宏远股份北交所信息更新：变压器电磁线行业景气上行，特种电磁线需求释放，海外产能布局蓄力长期增长

宏远股份2026年上半年业绩表现强劲，营收同比增长40.21%至17.47亿元，归母净利同比增长22.98%至0.59亿元。公司核心业务实现量价齐升，换位导线、纸包线、漆包线营收分别同比增长34.43%、52.47%、714.11%，毛利率均有所提升。境外市场拓展成效显著，2026H1境外收入同比增长121.16%。公司维持2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为1.34/1.65/1.97亿元。

变压器电磁线行业景气上行，下游需求受特高压新项目落地、风光大基地并网、储能与配网智能化改造推动，变压器出货量稳步增长。公司积极拓展海外市场，沙特子公司完成备案审批，达曼生产基地项目处于建设阶段，覆盖东亚、中东、北美等地。行业整体呈现需求释放和技术升级趋势，为行业参与者带来增长机遇。

研报重点分析了公司业绩增长点，包括核心业务量价齐升、境外市场拓展成效、未来盈利预测。同时关注行业景气度提升，特别是特高压、新能源等下游需求拉动作用。此外，报告也分析了公司国际化战略布局，如沙特子公司备案和达曼生产基地建设，以及行业面临的原材料价格、汇率波动等风险因素。

当前变压器电磁线市场呈现景气上行态势，主要受特高压建设、新能源并网、储能与配网智能化改造等多重因素驱动。公司核心产品营收实现显著增长，毛利率提升，境外市场收入同比增长121.16%，显示市场空间广阔。行业整体处于需求释放和技术升级阶段，竞争格局持续优化。

研报提示的主要风险包括原材料价格上涨风险，可能影响公司成本控制；汇率波动风险，对境外市场经营产生影响；以及产品和技术更新及替代风险，需关注行业技术迭代对公司业务的影响。此外，海外市场拓展初期可能面临政策、运营等挑战，需持续关注其进展情况。