融资融券周报第132期：两融余额继续微幅上升，融资净买入额依旧下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额继续微幅上升，融资净买入额依旧下降 融资融券周报第132期 2017年11月27日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.84 0.67 2.82 沪深300 2.04 8.13 16.55 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：两融余额微幅上升，融资净买入额有所下降-融资融券周报第131期》 2017-11-20 2 《策略报告：“财富卓越成长”投资组合周报 vol.374-维持组合与仓位不变》 2017-11-20 3 《策略报告：挂牌沪深退市公司重大资产重组监管问答发布-——新三板周报》 2017-11-20 4 《策略报告：短期维持震荡判断，风格上对业绩的考量趋于长期化》 2017-11-20 5 《策略报告：投资者风险偏好中枢上移，业绩为王融入主题热点--『财富投资者行为大数据调查第四十二期』》 2017-11-15 投资要点  截至2017年11月24日，深沪两市两融余额10,298.65亿元，环比上升0.18%。两融余额占全部A股流通市值2.30%。上周融资买入额总计2,880.61亿元，环比下降3.83%；上周融资净买入额23.69亿，前值为45.61亿元。两市融资买入额占A股成交量的11.04 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、银行、房地产、综合、计算机；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、计算机、有色金属、通信、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为创元科技、数码科技、华意压缩、盛运环保、澳柯玛、尖峰集团、力生制药、皖维高新、中珠医疗、太极实业；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、千山药机、华平股份、国民技术、亚通股份、中国银河、创元科技、恒泰艾普、盛运环保。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为雏鹰农牧、杭州银行、新和成、紫光国芯、古井贡酒、济川药业、上海机场、浙江医药、泸州老窖、四维图新；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为红日药业、博瑞传播、富奥股份、华能国际、陕鼓动力、海澜之家、合肥百货、大连港、荣盛石化、德赛电池。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2017年11月24日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -7%-3%1%5%9%13%17%2016-112017-032017-07上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 15.90 0.71 银行 15.87 5.82 房地产 14.03 0.33 综合 13.28 -5.69 计算机 12.44 -5.68 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.03 -5.69 计算机 4.02 -5.68 有色金属 3.88 -0.61 通信 3.60 -3.99 国防军工 3.02 -3.50 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 创元科技 37.90 -2.69 数码科技 35.90 -7.06 华意压缩 35.44 -5.25 盛运环保 33.34 -5.82 澳柯玛 33.13 -8.71 尖峰集团 31.80 -5.33 力生制药 31.74 -3.90 皖维高新 30.45 -4.90 中珠医疗 30.25 -1.27 太极实业 29.92 -1.63 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 26.20 -8.26 数码科技 21.18 -7.06 千山药机 20.77 -16.31 华平股份 20.73 -2.89 国民技术 20.38 5.76 亚通股份 19.82 -10.98 中国银河 18.85 -5.48 创元科技 18.74 -2.