融资融券周报：两融余额环比继续上升，融资买入额微幅下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额环比继续上升，融资买入额微幅下降 融资融券周报第122期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-09-11 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 9月以来的涨跌幅% 上证综指 0.46 沪深300 0.09 创业板指 2.54 中小板指 2.88 财富证券研究发展中心 白玉涵 0731-88954625 baiyh@cfzq.com S0530511030001 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第106期"两融余额环比减少，融资买入继续净流出"》,2017-05-14 《宏观及策略研究*融资融券周报第107期两融余额持续减少，融资买入继续净流出"》,2017-05-22 《宏观及策略研究*融资融券周报第108期"两融余额持续减少，融资买入依然净流出"》,2017-05-31 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年9月8日，沪深两市两融余额9655.85亿元，环比增加1.88%。两融余额占全部A股流通市值2.19%。上周融资买入额总计3020.99亿元，环比减少0.015%；上周融资净买入额179.72亿，前值为202.67亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.11%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为综合、银行、非银金融、采掘、房地产；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、计算机、通信、有色金属。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为中远海科、大名城、贵航股份、香溢融通、数码科技、步步高、锦龙股份、全柴动力、光迅科技、探路者；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、千山药机、卓翼科技、华平股份、泰合健康、电广传媒、数码科技、恒泰艾普、中国银河。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为大冶特钢、中国神华、中国中冶、长园集团、分众传媒、中孚实业、立讯精密、贝因美、欧比特、远大控股；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为泰合健康、凯迪生态、时代新材、北巴传媒、游久游戏、贵航股份、超声电子、光迅科技、湘电股份、浦东建设。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，尤其是中报业绩超预期，预计公司2017年26-27倍PE估值，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年9月08日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 综合 16.03 2.06 综合 3.75 2.06 银行 14.81 -0.47 传媒 3.12 0.95 非银金融 13.54 -1.81 计算机 3.06 3.65 采掘 12.15 3.22 通信 3.06 1.82 房地产 11.92 2.74 有色金属 2.91 4.06 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 中远海科 44.02 0.97 全柴动力 22.74 -2.26 大名城 37.71 1.47 国民技术 21.63 4.29 贵航股份 36.05 0.25 千山药机 18.85 3.72 香溢融通 36.00 0.52 卓翼科技 17.96 7.18 数码科技 35.37 1.80 华平股份 17.84 7.50 步步高 35.10 -0.24 泰合健康 17.50 4.09 锦龙股份 34.42 1.75 电广传媒 17.07 2.42 全柴动力 34.12 -2.26 数码科技 17.06 1.80 光迅科技 33.90 8.99 恒泰艾普 16.80 0.00 探路者 33.86 1.34 中国银河 16.78 -6.53 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 大冶特钢 56.60 9.20 泰合健康 286602.72 4.09 中国神华 47.60 8.64 凯迪生态 152461.04 3.24 中国中冶 42.83 4.34 时代新材 66206.91 0.00 长园集团 42.25 11.38 北巴传媒 64528.37 0.78 分众传媒 39.08 6.72 游久游戏 61442.99 3.31 中孚实业 37.99 -3.01 贵航股份 38468.33 0.25 立讯精密 37.39 1.53 超声电子 36267.51 -5.02 贝因美 35.94 -15.37 光迅科技 31332.52 8.99 欧比特 35.66 25.56 湘电股份 23504.20 0.65 远大控股 28.78 17.40 浦东建设 20309.17 -0.46 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  人民日报海外版：央企重组动作不断，2个月左右的时间里，共有3组7家企业进行重组。未来，央企兼并重组力度仍将加大，提高质量效益和核心竞争力会继续成为重点。所谓的央企重组时间表是没有且没有必要的。  统计局：8月，CPI环比上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点，CPI同比上涨1.8%，创7个月新高，涨幅比上月扩大0.4个百分点；PPI环比上涨0.9%，涨幅比上月扩大0.7个百分点，PPI同比上涨6.3%，涨幅比上月扩大0.8个百分点。  供给侧与混合所有制改革  新能源  手机产业链 策略观点：市场整体短期以稳为主。近期市场量能有所放大，但依然属于存量资金博弈。从宏观数据来看，经济依然平稳；央行对短期资金面的调控依然会维持中性偏紧状态；两融规模持续增加，市场风险偏好抬升；外围市场，美元持续弱势，人民币走强，有利于吸引资金，整体考虑临近十九大召开，市场仍将以稳为主，建议关注中报业绩向好+低估值的金融板块、受益十一+中秋假期的旅游等消费板块、以及中小创中业绩确定的优质成长股。但仍需警惕短期市场情绪持续提升带来的调整和外围市场风险。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 万科A -7964 0.70 175506 2141 12 2.1 房地产 中信证券 24589 4.54 792559 1660 20 1.4 非银金融 科士达 1088 3.19 28880 89 27 4.4 电气设备 云铝股份 6599 6.58 146172 314 116 3.4 有色金属 际华集团 -215 2.94 100080 379 29 2.1 纺织服装 中信银行 -3840 2.25 103356 2149 7 0.9 银行 中国平安 20927 2.37 1412298 5371 14 2.3 非银金融 比亚迪 5448 2.66 150920 868 27 2.5 汽车 宇通客车 -2847 1.02 40937 493 12 4.2 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评