融资融券周报第131期：两融余额微幅上升，融资净买入额有所下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额微幅上升，融资净买入额有所下降 融资融券周报第131期 2017年11月20日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 0.13 3.49 5.95 沪深300 4.94 10.64 20.58 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：投资者风险偏好中枢上移，业绩为王融入主题热点--『财富投资者行为大数据调查第四十二期』》 2017-11-15 2 《策略报告：两融余额继续攀升，融资净买入额大幅增加-融资融券周报第130期》 2017-11-15 3 《策略报告：“财富卓越成长”投资组合周报 vol.373-维持组合与仓位不变》 2017-11-14 4 《策略报告：挂牌私募开启新一轮大洗牌-——新三板周报》 2017-11-13 5 《策略报告：短期依旧维持谨慎，警惕对盈利防护垫的消耗》 2017-11-13 投资要点  截至2017年11月17日，深沪两市两融余额10,280.22亿元，环比上升0.48%。两融余额占全部A股流通市值2.28%。上周融资买入额总计2,995.48亿元，环比上升8.02%；上周融资净买入额45.61亿，前值为227.73亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.48 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为银行、综合、房地产、非银金融、家用电器；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、计算机、通信、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为全柴动力、华意压缩、金枫酒业、天喻信息、创元科技、亚泰集团、大名城、双鹭药业、兴民智通、尖峰集团；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、华平股份、千山药机、数码科技、亚通股份、中国银河、创元科技、恒宝股份、恒泰艾普。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为老白干酒、上海银行、天茂集团、捷成股份、国药一致、华联控股、金禾实业、老凤祥、顺网科技、鸿达兴业；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为中信重工、皖新传媒、远达环保、奥瑞金、威创股份、上实发展、古越龙山、成飞集成、汉得信息、远光软件。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2017年11月17日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -5%-1%3%7%11%15%19%2016-112017-032017-07上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140725201409122014103120141219201502062015032720150515201507032015082120151009201511272016011520160311201604292016061720160805201609232016111820170106201703032017042120170609201708042017092220171117上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 银行 15.51 2.36 综合 14.13 -6.95 房地产 14.00 -0.24 非银金融 13.84 4.24 家用电器 12.85 0.48 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 4.06 -6.95 有色金属 4.04 -7.24 计算机 3.90 -3.97 通信 3.60 -1.95 国防军工 3.06 -6.09 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 43.79 -6.09 华意压缩 40.25 -4.80 金枫酒业 35.50 -5.00 天喻信息 35.09 -12.68 创元科技 34.51 -3.97 亚泰集团 34.00 0.00 大名城 33.90 -1.65 双鹭药业 33.81 -6.02 兴民智通 33.04 -3.07 尖峰集团 32.11 -5.30 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 25.56 -6.09 国民技术 22.82 -5.63 华平股份 21.64 -8.11 千山药机 21.39 -9.38 数码科技 20.41 -7.07 亚通股份 19.09 -10.53 中国银河 19.00 -9.26 创元科技 18.45 -3.97 恒宝股份