融资融券周报第280期：两融余额环比下降，融资净买入额小幅上升

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比下降，融资净买入额小幅上升 融资融券周报第280期 2020年12月23日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.69 2.35 13.30 沪深300 -0.80 6.72 25.15 罗琨 分析师 执业证书编号：S0530519050001 luokun1@cfzq.com 0731-89955773 相关报告 1 《策略报告：策略周报（12.21-12.25）：政策表述温和，布局跨年行情》 2020-12-20 2 《策略报告：融资融券周报第279期：两融余额环比减少，融资净买入额大幅下降》 2020-12-15 3 《策略报告：策略周报（12.14-12.18）：指数向下空间有限，反弹后有望震荡整固》 2020-12-13 4 《策略报告：策略周报（12.7-12.11）：市场延续风格平衡，顺周期调整蓄力》 2020-12-06 5 《策略报告：融资融券周报第278期：两融余额环比大幅增加，融资净买入额上升》 2020-11-30 投资要点  深沪两市两融余额15782.32亿元，环比减少0.53%。两融余额占全部A股流通市值2.58%。上周融资买入额总计3148.21亿元，环比下降19.65%；上周融资净买入额为77.41亿元，前值为-52.02亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.54%。  上周融资买入额占成交额比排名前5行业依次为非银金融、有色金属、房地产、银行、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为农林牧渔、通信、有色金属、国防军工、计算机。  上周融资买入额占比排名前10的个股依次为红豆股份、城投控股、恒逸石化、时代出版、大众交通、美吉姆、兰生股份、东湖高新、海越能源、博实股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为九号公司-UWD、航亚科技、明阳电路、仁东控股、安妮股份、亚通股份、卓翼科技、泰山石油、景兴纸业、金博股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为益丰药房、盛新锂能、东方日升、爱康科技、长城汽车、科兴制药、兆龙互连、东风汽车、爱美客、杭华股份；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为北辰实业、安徽合力、绿盟科技、城发环境、三美股份、合盛硅业、口子窖、中泰证券、万邦达、西王食品。  风险提示：疫情失控风险、经济大幅回落风险、贸易战风险、海外市场风险 -11%-5%1%7%13%19%25%2019-122020-042020-08上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融市场整体情况.................................................................................................... 3 2 两融资金行业流向.................................................................................................... 4 3 本周策略观点 ........................................................................................................... 6 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408292014112120150213201505082015073120151023201601152016041520160708201609302016123020170331201706232017092220171222201803232018061520180907201812072019030820190606201908302019112920200228202005222020081420201113上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140905201412052015030620150605201509022015120420160311201606082016090920161216201703242017062320170929201801052018041320180713201810192019011820190426201908022019110820200214202005152020081420201120上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 2 两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 11.92 1.02 有色金属 11.61 7.05 房地产 11.04 -0.34 银行 9.86 -0.24 采掘 9.79 1.61 资料来源：财信证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 农林牧渔 4.52 0.55 通信 3.77 -1.19 有色金属 3.60 7.05 国防军工 3.57 0.67 计算机 3.56 -0.38 资料来源：财信证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 红豆股份 36.82 -0.94 城投控股 35.67 -0.18 恒逸石化 28.97 1.28 时代出版 28.84 1.17 大众交通 28.39 0.28 美吉姆 28.22 1.27 兰生股份 27.42 0.96 东湖高新 26.57 3.02 海越能源 25.76 0.00 博实股份 25.59 1.39 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 九号公司-UWD 51.79 6.09 航亚科技 33.02 -7.83 明阳电路 19.10 -4.30 仁东控股 17.88 0.72 安妮股份 17.63 -7.17 亚通股份 17.20 1.51 卓翼科技 16.77 -6.53 泰山石油 16.72 2.42 景兴纸业 16.41 2.62 金博股份 16.33 12.40 资料来源：财信证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 益丰药房 141.26 -4.84 盛新锂能 49.37 16.77 东方日升 42.66 26.43 爱康科技 39.97 11.65 长城汽车 35.39 16.21 科兴制药 34.11 6.10 兆龙互连 33.32 -3.43 东风汽车 28.72 54.51 爱美客 27.89 4.83 杭华股份 27.20 -24.76 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -6- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 九号公司-UWD 51.79 6.09 航亚科技 33.02 -7.83 明阳电路 19.10 -4.30 仁东控股 17.88 0.72 安妮股份 17.63 -7.17 亚通股份 17.20 1.51 卓翼科技 16.77 -6.53 泰山石油 16.72 2.42 景兴纸业 16.41 2.62 金博股份 16.33 12.40 资料来源：财信证券、wind 3 本周策略观点 中央经济工作会议强调宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性。12月16-18日中央经济工作会