融资融券周报第141期：两融余额环比上升，融资净买入额有所下降

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资净买入额有所下降 融资融券周报第141期 2018年01月29日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 6.53 3.11 11.52 沪深300 6.73 6.96 26.98 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：两融余额环比持续上升，融资买入额也继续增加-融资融券周报第140期》 2018-01-24 2 《策略报告：新三板连续11个交易日无新挂牌企业-——新三板周报》 2018-01-24 3 《策略报告：短期风格转换概率不大，但仍需理性》 2018-01-22 4 《策略报告：仓位回归历史均值附近，情绪提升受制流动性压力--『财富投资者行为大数据调查第四十六期』》 2018-01-18 5 《策略报告：两融余额环比继续上升，融资买入额大幅增加-融资融券周报第139期》 2018-01-15 投资要点  截至2018年1月26日，深沪两市两融余额10,795.42亿元，环比上升1.22%。两融余额占全部A股流通市值2.25%。上周融资买入额总计3,073.01亿元，环比上升0.59%；上周融资净买入额为132.17亿元，前值为174.97亿元。两市融资买入额占A股成交量的11.29%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、银行、房地产、综合、建筑装饰；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、通信、计算机、有色金属、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为数码科技、华意压缩、南京熊猫、美都能源、大唐发电、轻纺城、创元科技、天喻信息、仁和药业、亿晶光电；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、数码科技、华平股份、泰合健康、亚通股份、恒泰艾普、盛运环保、恒宝股份、创元科技、宝莫股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为东兴证券、农业银行、顺网科技、吴江银行、光线传媒、中国银河、聚光科技、上汽集团、阳光城、泰禾集团；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为东风汽车、广电网络、威创股份、广东明珠、冰轮环境、古越龙山、科士达、国信证券、柳工、拓维信息。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2018年1月26日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -3%2%7%12%17%22%27%2017-022017-062017-10上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014072520140912201410312014121920150206201503272015051520150703201508212015100920151127201601152016031120160429201606172016080520160923201611182017010620170303201704212017060920170804201709222017111720180105上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 16.41 0.95 银行 16.07 3.33 房地产 14.15 1.38 综合 13.05 0.47 建筑装饰 12.88 1.37 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 3.93 0.47 通信 3.91 0.78 计算机 3.84 3.75 有色金属 3.83 2.31 国防军工 3.05 3.67 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 数码科技 40.54 3.23 华意压缩 37.90 1.37 南京熊猫 37.69 2.81 美都能源 36.10 -3.15 大唐发电 36.08 3.18 轻纺城 36.06 1.67 创元科技 35.23 0.37 天喻信息 33.97 2.67 仁和药业 33.89 0.94 亿晶光电 33.20 1.49 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 24.81 1.43 数码科技 22.03 3.23 华平股份 21.00 -3.67 泰合健康 19.72 -0.27 亚通股份 19.35 -3.26 恒泰艾普 19.05 0.00 盛运环保 18.53 0.00 恒宝股份 18.16 1.03 创元科技 17.61 0