融资融券周报第232期：两融余额环比上升，融资买入额继续净流入

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资买入额继续净流入 融资融券周报第232期 2019年12月23日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 4.15 0.94 19.42 沪深300 4.34 3.25 32.61 罗琨 分析师 执业证书编号：S0530519050001 luokun1@cfzq.com 0731-89955773 罗成 研究助理 luocheng@cfzq.com 15773179316 相关报告 1 《策略报告：周策略点评（12.23-12.27）：北上资金集中度在提升，春季行情前还有折返跑》 2019-12-22 2 《策略报告：周策略点评（12.16-12.20）：北上资金持续加仓核心资产，中美谈判进展顺利短期改善风险偏好》 2019-12-15 3 《策略报告：两融余额环比上升，融资净买入额由负转正-融资融券周报第230期》 2019-12-10 4 《策略报告：周策略点评（12.9-12.13）：市场的焦虑依然存在，年底行情震荡为主》 2019-12-08 5 《策略报告：两融余额环比微降，融资净买入额由正转负-融资融券周报第229期》 2019-12-03 投资要点  截至2019年12月20日，深沪两市两融余额10081.56 亿元，环比增加2.73%。两融余额占全部A股流通市值2.13 %。上周融资买入额总计3318.26 亿元，环比增加47.85%；上周融资净买入额为267.77 亿元，前值为87.48 亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.40 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、钢铁、房地产、通信、计算机；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、计算机、通信、农林牧渔。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为九州通、诺普信、江河集团、燕京啤酒、大湖股份、四川美丰、吉鑫科技、奥康国际、上海凯宝、城投控股；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为恒泰艾普、和佳股份、大湖股份、蒙草生态、当虹科技、数码科技、汉得信息、泰山石油、北纬科技、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为绿庭投资、华安证券、南京证券、环旭电子、龙津药业、汇金科技、风范股份、楚江新材、浙商证券、奥福环保；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为华安证券、申达股份、美亚光电、美盈森、美凯龙、华东科技、彩虹股份、新易盛、华数传媒、航天动力。  数据说明：数据更新截止日2019年12月20日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 -2%3%8%13%18%23%28%33%2018-122019-042019-08上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3重点关注两融标的..................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140808201410102014121220150213201504172015061920150821201510232015122520160304201605062016070820160909201611182017012020170331201706022017081120171020201712222018030220180504201807062018090720181116201901182019032920190606201908092019101820191220上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴)1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002014060620140808201410102014121220150213201504172015061920150821201510232015122520160304201605062016070820160909201611182017012020170331201706022017081120171020201712222018030220180504201807062018090720181116201901182019032920190606201908092019101820191220上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 非银金融 14.39 5.80 钢铁 12.85 1.13 房地产 11.93 5.72 通信 11.77 2.71 计算机 11.71 2.78 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 3.44 2.86 有色金属 3.42 3.16 计算机 3.37 2.78 通信 3.25 2.71 农林牧渔 3.09 3.75 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 九州通 33.38 3.49 诺普信 32.00 6.67 江河集团 31.57 -0.27 燕京啤酒 31.29 3.02 大湖股份 30.41 3.65 四川美丰 30.08 1.18 吉鑫科技 29.01 6.08 奥康国际 27.91 3.71 上海凯宝 27.88 4.50 城投控股 27.29 3.24 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 恒泰艾普 19.87 5.10 和佳股份 19.20 8.04 大湖股份 17.42 3.65 蒙草生态 15.93 8.47 当虹科技 15.88 20.58 数码科技 15.82 15.77 汉得信息 15.65 2.75 泰山石油 15.15 3.43 北纬科技 14.97 4.07 亚通股份 14.88 6.03 资料来源：财富证券、wind 表5：融资余额环比