烟花 烟花 机床行业二季报总结Gμo内业绩

全球机床行业确立新一轮上行周期：中、日、德shυ据均明显改善进入新一轮上行周期，日本最新7月订单同比增长50.4%，出口同比增长50.5%，1-7月累计新签订单同比增长38%，出口订单同比增长42%，景气度正高。 Goμ内业绩加速，海外新签订单破新高：G oμ内头部企业2Q26营收、li潤增长普遍进一步加速；海外发那科FA订单增速超60%，DMG MORI订单增速41%，其中来自中G oμ订单增速高达87%，多家主机厂新签订单破历史新高，进一步上修了全年指引。 本轮为通用复苏与新兴产业爆发共振，继续看好机床行业高景气：本轮机床b nα块高景气，我们一方面认为受到了G oμ内制造业库存上行周期拉动，一方面叠加了机器人、液冷等新兴产业爆发，例如津上机床中G oμ包含了AI算力、工具、人形机器人等分类的其他收入占比26财年已经达到了46%，创世纪AI硬件（液冷、光模块）新签订单10.56亿元，同比增长352.8%，占总订单比例达到20%；本轮机床行业景气周期持续时间、强度或超预期，继续看好行业高景气。 建议关注：纽威shυ控、乔锋智能、创世纪、津上机床中G oμ、海天精工等