香港中旅 0308.HK 2026年中期业绩发布会

好的，尊敬的各位投资者分析师，大家下午好。欢迎各位出席香港中旅国际投资有限公司2026年中期业绩发布会。我们本场会议是投资者跟分析师的推介会，在会议开始之前，请允许我向各位先介绍一下出席本次会议的公司管理层。他们分别是公司主席吴强先生。公司总经理冯甘先生。公司财务总监谢栋先生，公司总经理助理杜长辉先生。我们本次的业绩发布会将分为两大部分。第一部分将会由我们公司的管理层向各位汇报一下本次中期的公司业绩及运营情况，会做一个比较全面的介绍。第二部分会留给各位投资者跟分析师的问答交流环节。管理层也会就现场以及直播端线上所有投资者大家关注的问题进行详细的解答。首先我将把时间给到公司主席吴强先生，他会为我们本次推介会做开场致辞，有请吴总。好，谢谢各位的投资者分析师，各位朋友，各位上午好。非常感谢各位能够参加我们香港中鼎国际投资公司2026年中期业绩的这个发布会。2026年是我们公司很关键一年，实际上我们在推进了很多工作业务的重塑。应该说2026年我们是全面聚焦我们的主赛道景区休闲度假以及主题公园目的地。这个主赛道的一个在十5战内的开局之年，也是我们在在兑现价值，开启我们整公司的这个价值。从股的这么一年上半年，我们主动的做了一些工作，提质增效持续经营业务我们综合收入同比增长13%，股东一旦利润是1.12亿元，同比扭亏为盈。剔除这一次性的因素后，我们这个核心主业增长势头还是比较强劲的，盈利质量与现金流韧性是同步提升，财务状况是持续的稳健。上半年我们围绕这个在夯实我们的模式，包括我们的加大布局力度，能力提升以及价值释放这四条主线，来夯实我们长期增长的底层的逻辑，取得一些关键的一些进展。第一我们这核心项目量价齐升，我想各位分析师朋友也能看到我们的这个杀坡头的这个模 式，想持续在印证我们这个盈利的这种模式和方式。沙坡头包括我们德天，我们的主力景区客流与营收均实现双位数的增长，多项指标创了历史同期的新高。我们应该能看到就是我们旅游景区的增长，它不仅仅是规模的扩张，更来自于我们各个景区和目的地的消费结构的的优化。门票只是一部分，门票引流加场内的二次消费，加住宿的的特色的产品的商业的模式，我们越来越成熟。包括我们去年收购的松花湖这个休闲度假区，收入提升也在稳步增长。并且我们加大了成本管控的力度，盈利贡献也比较明显。冰雪业我们正在向着这四季运营的转型在进行推进。那外我们今年上半年完成了在香港就完成了一个收购项目。各位应该很也应该要清楚，哑铃号就是这个香港旅游的一个标志，是一艘古董的一艘帆船。虽然项目不大，但也为我们分拆过后的这个港澳业务也会注入新的增长的内涵。第二方面应该说我们这个环线的战略是逐渐在成熟，全国化复制能力也得到市场这验证。也马等会我们的这个管理也会向各位推荐我们上半年在青甘岭这个大环线上的落的一个核心产品黑毒山。那是一个很有特色的一个旅游的一个景区，凭借这个水墨丹青的这种特色稀缺的景观，而且很好的也是在叠加了整个环线千万级的客流的严重效应。我们看过去的7 8月份两个月日均客流量都过万了。有些很热门的天数都是过2万的，也非常受市场的的追捧。我们看到香港其实有很多种客人，我看也选择了我们黑芦山景区，充分也验证了我们在这个旅游景区特色目的地加区域环境联动的这种模式的市场的这潜力。后续我们这种模式会陆续在新疆、云南和广西，我们现在这其他省也布局了一些项目，在这几个环节的复制扩张也说明了这样板。第三部分就是我们上半年中理国际的组织架构全面重塑，我们专业化运营体系也在不断的在在完善。围绕我们自然人文休闲度假主题公园三个我们的赛道，并且我们更加注重埃批的运营和产品的创新，也完成了我们组织架构系统性重塑。以赛道为核心的专业化组织体系现在已经全面在运营了也为以后将来我们在全国输出这个 标准化的产品，规模化的扩张，筑牢了我们组织的这个底座。四我们在上半年也持续在推进，我们资本运作也是取得实行的突破，价值释放路径也是正式在打通。继去年底我们成功的实施了旅游地产的分派后，今年5月我们正式启动了在香港的港澳业务的分力的上市。旨在打造内地文旅目的地运营和在港澳文旅服务两个独立的专业化的上市平台，推动两块业务获得更精准的估值，更独立的资本通道以及更敏捷的决策机制。当前行业分化却在加剧，但我们看到头部景区还是呈现很强的韧性。而传统的景区由于同质化门票依赖而持续在承压竞争的逻辑，已经成为抢流量而转为要做流量，就是留下来的流，保留了流量。我们公司已经启动了，从以后要推动业务从门票走简单的观光，像休闲度假的转型也跑通了。我们以后门票依赖会越来越低，而更加注重高二次消费的这么一个盈利模型。面对下半年我们将聚焦三大核心任务，稳步来推进我们的战略。第一，我们依然会强化我们战略的的落地，夯实我们增长的一些的确定性。深购我们四个，刚才前面也汇报了四大区域的这环线来打磨可复制的标准化产品和运营的模型，加速从单个的项目将区域平台来升级。包括我们在深圳也会推动两年世界之窗锦绣中华的升级和改造。并且我们加快也会和国际一流的埃批运营商来合作。同时我们还推动我们冰雪业务向世季运营来延伸，提升我们度假产品的国际化品质化水平。第二方面我们会继续要补齐我们的核心能力。提升长期盈利这天花板包括们的ip我们成功的跟央视在合作，拿下了西游记的这个IP运营权下要构筑这个全生命周期的埃批体系。推动埃批和我们目的地场景的深度融合。同时我们会加大数字化的能力的建设，会加强我们自有新媒体团队建设，持续夯实AI和我们的个大数据的底座，深化会员的体系的运营，提升我们整体的运营能力。第三个方面，我会继续深化这个资本的运作，来打开估值修复的空间。会继续重点来推进平稳的推进我们这个港澳文旅的分拆上市的最后的落地。彻底来告别混业经营的模式，转型为业纯粹的内地文旅目的地的运营的平台，进一步来凸 显我们的价值，提升整体的盈利能力和资产的效率。应该说我们当前的公司叫做文旅上市的同业仍存在明显的由于我们混业的这么一个折价，估值修复空间很充足。我们将构建全链条的市值这个管理体系，清晰的向市场传递业绩增长的逻辑，来推动我们公司内在运营价值充分转化为市场的估值。我们相信中国这个文旅消费升级的长期趋势，它不会变优质的休闲度假和紧居目的地的稀缺价值将持续的会再显现。公司将坚定的推进我们战略落地，以扎实的业绩和清晰的价值的兑现，为全球股东来创造更大的长期的回报。好，我们接下来有请公司总经理冯光先生以及我们财务总监谢栋先生为各位来详细介绍我们上半年的重点工作成果，未来计划和财务的情况。好好，有请冯总。好，各位投资者大家下午好。现在由我来向大家就香港中旅国际投资有限公司上半年的一些经营情况做一个报告。从一些主要的业绩指标来看，香港中旅国际投资有限公司上半年呈现了比较好的一个发展态势，实现的营业收入是20.56亿港元，同比增长13%。实现经营性应占利润的1.76亿港元，同比增长了19%。股东应占利润1.12亿港元，同比扭亏转盈。因为这个扭亏转盈，其中相当一部分因为去年我们在11月底的时候，分派出去了几家旅游地产的一些企业，为我们今年轻装上阵也做出了比较突出的一个贡献。但是从第二项指标我们可以看到我们的经营性应债利润同比也实现了一个较大幅度的一个增长，增长了将近20%。从总资产和股东应占权益来说都是一个正向增长，变化比例不是很大。我们的董事局也决定每每今年的半年每股分红1.0港仙，派息率达到了49%。因为去年同期是没有派息的，从业务回顾来看。上半年我们是继05年2225年底成功完成旅游地产的分拆以后，一些经营指标得到了一些大幅的一些改善。然后港澳业务也要继续的分拆。分拆以后将来集团我们这边整个会打造内地旅游景区及相关业务，以及港澳文旅的两个上市平台，不断的挖掘潜力，打开一个估值空间。 刚才吴强主席也都已经讲到，其次我们的核心主业增长的趋势非常明显，沙波头、德天、大理、新疆等存量的景区营收，包括部分景区的利润是屡创新高。同时新增的松花湖景区和黑独山景区营收的增速明显。旅游景区及相关的一些业务，上半年总体同营收增长同比增长了37%。另外我们在深耕四大环线目的地方面，不断的挖掘新的增长点。包括黑独山单日的客流量破万，包括海南文昌的航天旅游，香港的鸭铃号等等的项目，为文旅注入了新的增长内涵。在数字化水平方面，我们也都不断的赋能管理提效。数字化平台的总交易额同比增长了61%，会员数量同比增长了288%。在业务布局方面，我们重新梳理了战略，准备分拆港澳业务上市。分拆前因为整个的香港中旅国际有景区、跨境交通、酒店、住宿、物业投资和旅游证件相关服务等。分拆了以后，就将将来成为两个上市平台。从中铝国际来说，就原有的308来讲，主要是聚焦景区赛道，包括自然人文景区、休闲度假景区和主题公园景区三大赛道业务。分拆后的重旅港澳业务包括了跨境交通，在香港的还有北京内地的一个酒店城市酒店以及旅游证件和物业投资等等。中旅国际未来会成为一个文旅龙头，加上一个资产整合的平台，中旅港澳会成为大湾区的跨境文旅综合服务商。在三个赛道方面，今年我们也都是聚焦发展，聚焦经营，提质增效，取得了不错的成绩。上半年旅游景区及相关业务总的收入大数10亿港元。当然其中也呈现了一些差异性的一些变化，自然人文景区和休闲度假景区增长迅速。主题公园目前仍处于一个调整期，自然人文景区上半年接待游客430万人次，同比增长9%，营收同比增长14%。休闲度假景区上半年也是表现强劲，尤其是松花湖营收较我们去年10月份收购以前，同比增长了9%。深圳的大鹏森博度假项目有序推进，预计28年开业。主题公园主要是深圳的世界之窗和锦绣中华。因为受到市场加剧的影响，包括节假日等等的一些影响，包括我们的一些产品没有特别及时跟得上消费者的需求。 实际上我们的营收是属于下滑的，下滑了7%。一会儿具体的数字，我们的财务总监谢栋总会跟大家做一个解读。在港澳业务来看，短期承压聚焦运营优化与协同发展还需发力。短期承压主要呈现在客运的船运，因为车业务受益于市场假期出行及港人北上的消费热潮，营收同比增长11%，利润也有一个较大幅度的增长。但是船业务受跨境陆路交通的分流以及市场竞争的加剧影响，营收同比下滑比较多，再加上燃油价格的波动，对利润的短，其构成了一些不利影响。我们也正在通过优化航班、优化运力、优化航线，包括一些申请一些燃油补贴等举措，来改善燃船业务的一个经营的一个现状。酒店业务整体经营比较稳健。香港的酒店上半年平均入住率在95以上的高位，北京入住率下降了一个百分点，证件和其他业务收入同比下降13%，主要还是办证需求持续回调至正常水平，有这么一个过程。这都属于一个正常的一个业务波动。从存量项目的增长情况来看，应该是持续在夯实。你像沙坡洲景区上半年游客接待量增长了14%，举办的一些活动都取得了不错的市场效果和品牌效果。德天景区上半年实现了游客接待量增长了41%，营收增长了47%，也都是创造了历史的一个新高。大理洱海生态廊道上半年游客接待量增长了5%，但是营收同比增长了22%，创历史新高。新疆百瑞景区游客量保持平稳，但是客单价提升比较高，上半年营收增长了29%，创了历史新高。特别是在冬季的运营，过去那边的冬季没人去，现在是一房难求，而且房价也都比较高。我们同时又增长了增加了30间装配式的客房，为营收和利润的拉动发挥了重要的一些作用。在一些新并购的一些项目，也都在寻求着突破。松花湖在今年上半年有一个不错的增长。实际上从789这个淡季运营来看，营收包括它的一些利润的贡献也是同比呈现了一个比较好的增长贡献。这个周末松花湖会联合凯乐石举办一个跑山赛，就是马拉松。 报名的人数也很多，备受地方政府和市场的关注，参赛人员非常踊跃。另外，现在正在建新建的血迹大厅，而且也要扩一些赛道，为迎接今东明天明年开年的这个大冬会，世界大学生冬季运动会做好准备。因为松花湖是一个重要的一个赛场。黑毒山是我们今年上半年新收过来的，非常漂亮。也欢迎各位投资者，有空了可以去看一看。现在正好是去的最好的季节，因为人比较少一些，一天不到1万人，现在是去体验是最好的。被誉为地球上最像月球的一些地方，水墨丹青。刚才吴强主席也都讲了，4到6月份我们并表的时候，他整个的游客接待量是38