电新每周汇20260831 导读

2026年08月31日21:35 关键词 能 特朗普 禁令力振股份 金山省 新能源 配收益率能 上游源 高锂电 储电设备华风 风电东储国内储资压网 美市全球力 供出海公司 金电国场竞争应链属铬 全文摘要 本周信板焦集中于美特朗普布的力禁令相企的影，此禁令引了市特电块点国总统发电设备对关业响发场对定公司未展的。振股份的申告成行注，其作上游源的地位得到看好。金来发担忧华请报为业关点为资龙头科技的板半年表优异，展示了其在行中的力。板市及政策文件风风电块报现业强劲实锂电块场动态对国内能行生了著影，特是在市波中，板展出的性引人注目。山省出台的政策文储业产显响别场动锂电块现韧东件能行生了极影，示政策支持推行一步展。振股份和金科技的亮对储业产积响预着将动业进发华风业绩点凸，成投域的焦。整体而言，管面禁令等外部挑，信板部依然展出活力与机遇显为资领点尽临战电块内现投者特定公司和板的未表保持度。资对块来现乐观态 章节速览 l00:00锂电板块三季度强势，储能需求乐观展望 了板在三季度的表，得益于基本面改善和市对话讨论锂电块强势现场对27年需求的极期。同，能积预时储需求被看作，得益于山省布的新能源配政策，政策有望修正市大促需求的悲期乐观东发储该场对国内观预能市不因收益率承而萎，地方和家采取措施持投力，看好板下半年对话强调储场会压缩国将维资动锂电块 行情。 l04:02美国电网设备禁令影响及电力设备行业展望 了美新网禁令市的影，分析了禁令行的不确定性及相公司的影，建注全讨论国电设备对场响执对关响议关球力且不高度依美市的力公司。同，提到了竞争强赖国场电设备时IDC、北美缺、光伏等板的投电风电块机，包括资会AI相供企、关应链业AI上游供商及光域表优异的公司。发电设备应风领现 l07:22高压电力设备美国新禁令解读与市场影响分析 了美新出的高力禁令，指出其短期与中期背景，包括中美磋商与本土利益保。分讨论国压电设备长筹码护析了禁令的合理性与模糊界定，以及中力公司可能采取的避策略。推荐了受禁令影小的公国电设备规响较司的，如金科技、中器型企等，并建等待落地再做具体策。标盘压变压类业议细则对 l11:58振华股份：金属铬行业景气上行周期与投资机会 告解了振股份在金行中的优地位及未展力。振作全球各研一体化，受益于报读华属铬业势来发潜华为龙头供性束与给刚约SFC燃料池需求爆，正化工品升电发从传统跃为AI上游稀缺源的。发电设备资标预计2028年新增能放前，供性有限，支价格中持上行。公司能已，金交付与新产释给弹撑枢续产满属铬签订同比翻倍以上增，下半年收与需求共振，明年利可单长储订单预计润达15至亿20以上，存在三倍以上亿增空。长间 l18:08京东科技半年报亮点：风机制造业绩超预期 了京科技在机制造域的半年表，指出管整体板普遍低，但京科技通对话讨论东风领报现尽风电块业绩较东优化出地构、提升毛利以及有效控制成本，了售收入和利的著增。分过货区结国内陆风业务实现销润显长析，下半年机制造有望保持增。师认为风业务继续强劲长趋势 l21:32风电行业半年报亮眼，金风科技订单与绿色甲醇业务双增长 上半年行招需求放，金科技与在手仍著增，风电业标缓风订单订单显长国内订单54G瓦，海外订单99.5G瓦，色甲醇目推利，明年增量。基于此，上公司今年及明年盈利，极推荐绿项进顺预计贡献业绩调预测积板，尤其金科技，同看好其他整机企未表。风电块风时国内业来现 问答回顾 发言人 问：本周电信板块有哪些主要的热点事件和推荐更新？ 言人答：本周我注的焦事件包括美特朗普布的力禁令，禁令相公司生了发们关点国总统发电设备该对关产影。此外，我布了振股份的申告，其作响们还发华请报认为为NSFC上游核心源的卡位，受资环节龙头将益于全球缺致的上游源放量。同，金科技作板的羊，其半年也于本周布，展电导资时风为风电块领头报发了在整体行低迷背景下走出的明阿法。现风电业显尔业绩 发言人 问：锂电板块近期的情况如何？ 言人答：近期板表，子企及力神等公司布了价通知，碳酸价格持震反。发锂电块现强劲电业发涨锂续荡弹和材料板的上市公司半年示下半年有望持改善，并锂电锂电块报显经营业绩续对2027年需求保持极展积望。然而，市于能需求的期悲，且心在供增加，因此于与旺季行情有所场对国内储预较为观担潜给对参犹豫。 发言人 问：关于国内储能政策方面有什么重大变化吗？ 言人答：山省改委和能源局等四部委合下了一政策文件，即于加快推新能源站能高发东发联发项关动场储量展的通知。份文件修正了市于后能需求悲期，定了新能源配置在市化质发这场对续国内储观预规发电场交易背景下的建流程、及价算机制，并未优先理未按承配的存量站。设运营规则电结强调来会处诺储电 发言人 问：对于储能市场的需求前景有何看法？ 言人答：管部分投者能目收益率承影投极性和上半年并网据偏弱的，但发尽资担忧储项压会响资积数问题我能市在中很大程度上仍受自上而下的政策度影。收益率下降后，政府和地方采取措们认为储场国态响会施确保其回到合理以持投力。因此，我重申能市明年保持判，并看好板区间维资动们对储场乐观断锂电块在旺季基本面、持高增以及供需能度提高等因素下的行情表。强势业绩续见现 发言人 问：特朗普签署的行政令对电力设备出口美国有何影响？ 言人答：特朗普本周署的行政令高网、池能系和网逆器等列入家安全查范发签将压电设备电储统电变国审，引了市恐慌和相出口美公司的大幅波。管此次禁令与之前相比范大，但由于美围发场关国动尽围扩国难以在短建立相的本土能，且禁令行情存在高度不确定性，我其最泛且格时间内关装备产执况们对终广严执行持保留度。建在情放后注那些具全球力、不高度依美市的企，如态议绪冲击释关备竞争赖国场龙头业阳光源等。电 发言人 问：英伟达本周业绩和指引表现如何，对下半年相关领域有何影响？北美缺电问题方面，有何投资建议？ 言人答：英本周的和指引全面超期，丙在下半年的出放量源和液冷需求放。发伟达业绩预卢货将驱动电释中供企在半年中的先行指已指向下半年国应链业报财务标AI相和收入的放量，因此我推荐下半年关订单们和明年的核心和源公司。我本周布了振股份的公司深度告，看好其作叶轮电们发华报为AI上游稀发电设备缺原材料供商的性。待分析解公司的力。应业绩弹会师会详细读该业绩潜 发言人 问：风电光伏行业情况如何？ 言人答：光伏行整体表平平，大唐本周的发风电业现启动17瓦机年度框架采模基本持平，在风购规这风整体量往年局年份通常有所下降的背景下，仍保持模持平是一信。电开会规个强势号 发言人 问：对于风电光伏板块的企业表现及下半年投资策略有何看法？关于美国电网设备禁令对公司实际影响及推荐标的有何见解？ 言人答：金科技和旭股份本周布的半年在板呈著的阿法。塔触底后修复，我发风爱发报块内现显尔随着贝优推荐阿法的公司，如奇、京等。不必美定于悲，史上似情的禁令并未们选尔强爱艺东对国鉴过观历类况相公司造成特大的面影。目前，大多中力公司拿到的美是非网，具体对关别负响数国电设备国订单电订单影取于后的松程度。管存在不确定性，但已有多种方法助公司避限制，如金科技等响决续细则宽尽帮规盘企受影小，建注未明确限制出口的中器型企和高大容量器配套零部件企，业响较议关压变压类业压变压业例如神力和航天等。马电装备 发言人 问：对于思源电器股价波动及未来展望如何？ 言人答：思源器股价有所整，即使假明年利受影发电调设润响5%至10%，其剩余利仍有望到润达约53至55元，大亿对应约20倍估值，价格便宜，建等待后落地后再做一步判。认为该较为议续细则进断 发言人 问：对于美国政策影响下的相关中压零部件企业，您如何看待其当前股价及未来增长潜力？ 言人答：些公司的股价然短期受到一定影，但若明年角度看，估值其合理。公司未的发这虽响从实较为来增力并不完全依于美市，整体海外的增也比高。建在情定后注些的。长潜赖国场竞争长较议绪稳关这标 发言人 问：振华股份作为全球一体化的龙头，在当前行业形势下处于怎样的景气周期？ 言人答：振股份目前于景气上行大周期的始段。由于供性束与发华处开阶给刚约SFC燃料池等需求非电线性爆的重作用，公司正的化工品发双从传统转变为AI上游稀缺源的，因此公司的估值和景气发电设备资标度都入了重估和上行的大周期。业绩进 发言人 问：金属铬需求端有哪些拉动因素？振华股份在金属铬供应方面的地位如何？ 兴业SRC2机和工行的全面拉，特是业务军业动别SIC域的需求增领 著。明年长显预计BE能产扩产将带来约4万吨的金增量，全球金量生属铬这将对属铬产产40%以上的边拉。振股份依托自身技优和保施，是全球唯一具能力的企，占据全球金际动华术势环设备实质扩产业属铬量第一，市占率到产达25%。然而，新增能需到产2028年左右才放，前期供性有限，因此在供会释给弹需偏的情下，价格中持上行。紧况枢将续 发言人 问：近期金属铬价格走势及未来展望是怎样的？ 言人答：去年始，金价格已有所上，家面行了收操作，致价格一步走高。下半发从开属铬涨国层进储导进年有收划的延，以及年底供商大召的指引和需求增，公司今年下半年至明年储计续应会开带来订单长预计受益于收和下游需求共振，金价格上和利端著增。将储带来属铬实质涨润显长 发言人 问：对于振华股份未来利润空间的预测是怎样的？ 言人答：考到供需缺口和价格性，振股份明年的利可以到发虑弹预计华润达15到亿20以上，公司目亿前至少有三倍以上的空和性，作原材料供商具有良好的卡位优。还间弹为应势 发言人 问：京东科技在风电板块中的表现及其后续延续性如何？ 言人答：金科技在板半年表突出，具体阿法源在下周发风风电块内报现尔来将PPT深度告中解，报详细读后延性也值得注。续续关 发言人 问：公司上半年风机销售情况如何，与去年同期相比有何变化？ 言人答：上半年公司的机售收入到了发风销达273元，同比增了亿长25%。具体到机售模上，上风销规半年了实现12.4G瓦的售量，相于去年同期增了销较长16%。 发言人 问：风机销售的毛利水平和盈利能力相较于去年同期有何提升？ 风区销达11.6%，比去年同期上升了3.7百分。一成取个点这绩 得的主要原因包括海外市的优化出构的高价值市毛利增（同比上场货结带来场长涨约2-3百分），以个点及毛利的著修复，同比去年上半年提升了国内陆风业务显4百分，比去年下半年提升了个点环3百分个点。 发言人 问：成本方面，公司如何通过掌控供应链价格来实现盈利修复？ 言人答：公司作行，在上游供价格掌控方面表。考到去年下半年以，发为业龙头应链现强劲虑从来国内陆机价格保持，加上半年氧脂价格在风组强势状态叠环树16月底回到年初未价段，公司有效降低了成归涨阶本，而持了良好的盈利能力。从维 发言人 问：公司的订单表现如何，在行业招标需求放缓的背景下是否依然强劲？ 言人答：在行招需求放的背景下，公司的表依然十分。上半年，管公招的发业标缓订单现强劲尽国内开标目同比有接近风电项30%的下降，但公司的在手持增，其中在手到了订单续长国内订单达54G瓦，比环年初和一季度末都有所提升；而海外同比增接近订单则长30%，持在高水平。维较 发言人 问：对于公司绿醇业务的发展进度及未来展望是怎样的？ 言人答：公司的醇上半年能正常推，其中发绿业务产进CMO色甲醇一期目已入投最段，并绿项进产终阶与士基和赫伯特了年度框架，确保每年交付马罗签订协议75万吨色甲醇品。一期工程完成建和绿产随着设期，四季度始行小批量客交互，二期能收尾，三期建。此外，色甲醇已得盟预从开将进户产启动设绿获欧和，明年始公司明的增量。国内认证预计从开将为贡献显业绩 发言人 问：基于当前表现，您对公司的盈利预测是如何调整的？ 言人答：在的半年表之下，我上了公司今年和明年的盈利，今年利发强劲报现们调预测预计净润为54亿，明年利净润为60。亿对应A股目前的PE分是别15倍和12倍，于港股是对则6倍和5倍PE。因此，我仍然极推荐公司的股票。们积该 发言人 问：这次京东的半年报表现对国内其他二三线整机制造企业意味着什么？ 言人答：