伟创电气（688698.SH）2026年半年报点评：核心业务营收稳增，积极布局海外市场、机器人全场景

核心业务营收稳增，市场份额持续提升

2026年上半年，公司实现营收10.66亿元，同比增长18.84%；归母净利润1.10亿元，同比下降21.76%。其中，工业自动化产品收入9.33亿元，同比增长10.55%；绿色能源产品收入0.67亿元，同比增长219.16%；具身智能产品收入0.32亿元，同比增长343.70%。公司在低压变频器领域市场份额为3.40%，排名第四，市场占有率整体呈上升趋势；伺服系统产品市场份额为2.40%，市场占有率持续增长。

海外市场拓展深化，国际化布局效能持续释放

2026年上半年，公司海外实现主营业务收入2.59亿元，同比增长6.93%。公司已在变频器、光伏扬水、氢能装备等赛道完成前瞻性布局，以意大利、印度和泰国子公司为战略支点，为欧洲、南亚及全球客户提供全栈式自动化解决方案，属地化服务持续提升。

深度布局机器人全场景核心动力与运动控制解决方案

公司聚焦具身智能核心执行端零部件研发，推出空心杯电机、无框力矩电机、低压伺服系统、伺服一体轮等多样化产品，并推出各类关节模组、灵巧手等产品及解决方案，全面覆盖具身智能、人机协作、高效移动三大赛道。在AI智能化层面，公司自研通用AI AGENT开发平台实现技术突破，已落地工业质检场景。

投资建议

预计公司2026-2028年营收分别为23.31、28.00、34.01亿元，对应增速分别为19.8%、20.1%、21.4%；归母净利润分别为2.65、3.26、4.00亿元，对应增速分别为0.9%、23.1%、22.5%。以8月27日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为35X、29X、23X，维持“推荐”评级。

风险提示

原材料价格波动超预期风险，新业务拓展不及预期风险等。