申万计算机 鼎捷数智26H1业绩速评AI商业

#收入稳健增长、AI业务加速兑现 26H1公司实现收入11.0亿元，同比+5.4%；归母净利润1.9亿元，同比+318.5%。其中非经常性损益1.7亿元，主要来自子公司退出并表、剩余股权重新计量产生的收益；扣非归母净利润2326万元，同比-36.3%。 期末合同负债4.65亿元，较年初3.88亿元增长约20%，伴随AI签约持续落地，后续收入转化值得关注。 # AI签约近2亿元、智能体进入规模化落地 26H1公司AI相关签约总额近2亿元，智能体产品放量成为签约增长核心引擎，公司目前已沉淀及共创400余个智能体，覆盖制造业研发、供应链、生产、营销、服务等核心业务场景。 “数智底座先行+AI应用订阅”的路径逐步成型，已有客户在完成数据平台建设后继续购买AI开发平台、专家智能体及决策分析等应用，AI从一次性项目向持续付费模式演进。 # EIOSpace发布、重新定义企业AI运行入口 5月公司正式发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间EIOSpace，核心是让“人+智能体+智能装备”在统一空间协同运行，公司产品形态由传统工业软件进一步走向AI原生企业基础设施。 商业化同步推进：中国大陆已围绕重点场景开展客户共创，中国台湾地区EIOSpace已取得近百家客户签约。鼎捷正由单点AI应用向多智能体系统级协同升级。 #半导体成为增长引擎、工业软件AI升级加速 高端制造景气带动需求，公司26H1半导体相关业务签约同比+35%，并实现央企客户AI项目签约突破；中国台湾地区整体签约金额同比增长超20%，AI由底座升级逐步走向智能体变现。 分业务看，研发设计收入7139.6万元，同比+25.2%；生产控制收入1.54亿元，同比+11.8%；AIoT收入3.06亿元，同比+11.4%。其中AI原生PLM上市以来已签约数百家客户，AI+工业软件正在有效激活存量客户升级需求。 #并购能誉科技、补齐“物理世界AI”闭环 公司完成能誉科技51%股权收购，并于6月30日纳入合并范围，补强能源、厂务及工业控制层能力，进一步打通IT软件与OT设备，整厂AI能力向半导体洁净厂房、数据中心等高价值场景延伸。 #重视企业级AI核心卡位 企业AI正在从“模型能力”走向“真实业务结果”，制造业Know-how、工业数据和场景交付能力的重要性持续提升。鼎捷在ERP、PLM、MES等工业软件基础上，已经形成“数智底座—EIOSpace—智能体—智能工厂AI”的完整体系。 AI商业化明显提速：AI签约近2亿元、EIOSpace近百家客户签约、智能体规模化放量，同时并购补齐OT及物理世界AI能力。持续看好鼎捷由工业软件核心向AI原生企业基础设施厂商升级的长期价值！#文字观点#