开源通信 最底部强Call NPO 光纤光缆 MPO FAU 投资机会 前瞻提示产业拐点

🌸近期研究报告汇总： 《开源通信||MPO持续升级，重视“Senko三兄弟”投资机会》2026年4月27日《开源通信||再谈MPO：无源光互联的强通胀环节》2026年6月15日《开源通信||光纤光缆配置时点已至》2026年8月5日《开源通信||光通信配置时刻已至》2026年8月5日《开源通信||MPO再迎利好》2026年8月7日 ❗️
光通信9月份两大重要事件： （1）光纤光缆招标；（2）9.9-9.11日深圳光博会。 ❗️
英伟达全面超预期，指引FY28营收增速约70%，继续坚定看好全球AI链 （1）业绩全面超预期：FY2027Q2总营收962.2亿美元，同比+106%，环比+18%，显著高于市场一致预期922亿美元；GAAP净利润596.88亿美元，同比+126%；Non‑GAAP每股收益2.22美元，超预期；整体毛利率维持75%，韧性超市场预期。 （2）数据中心业务是绝对增长引擎：单季收入890亿美元，同比+117%，占总营收92.5%，其中超大规模云厂商客户营收487.1亿美元，AI云、企业及工业AI合计403.1亿美元；Vera Rubin已经正式量产，承接Blackwell迭代周期，推理场景成为下一阶段核心增量。 （3）下一季度指引超预期，在电话会议中给出2028财年营收增速预期：预计Q3营收1080亿美元（±2%），高于市场预期（指引不含中国区数据中心芯片收入）；公司同时给出2028财年营收约70%增速的中长期展望，大幅抬升全球AI资本开支预期上限。 （4）黄仁勋提出核心观点：AI已经可以产出具备商业价值的Token，算力即收入；云厂商持续大规模资本开支，推理需求增速正在追赶训练，单颗芯片生命周期价值抬升。 ☎️
开源证券通信蒋颖/杨昕东/杜致远/马堉博团队@所有人