DW电子 先进封装金铲子 芯碁微装 中报超预期 坚定看2500e市值

🎉业绩再超预期！26Q2营收5.9亿，同增43.3%，环增14.6%；归母净利润1.73亿，同增92.9%，环增60.6%，超预期！Q2净利率29.4%，较Q1（21.0%）大幅提升。二季度设备发货环比明显提升，高端设备占比提升带动产品结构持续高端化，推动毛利率、净利率显著改善，预计三季度业绩会非常炸裂！ 📌先进封装资本开支将迎来量级扩容，除传统封测厂扩产，重磅新客户入局推动行业Capex数倍级增长。国内H以及其他OSAT陆续导入设备，北美芯片大厂也已开始沟通，国内头部fab延伸先进封装业务进一步打开需求空间。#更重磅新增信息为台系龙头正在CoWoS-L上验证LDI方案，这不仅是行业信号，更是芯碁的机遇。出海作为芯碁三年核心战略，是突破公司天花板的核心叙事，静待订单落地陆续催化。 PCB📌方面，芯碁微装MAS 6p设备深度受益光模块需求拉动的MSAP扩产，订单情况较年初预判有10倍增长，订单已覆盖30多家PCB厂家。ABF设备方面未来两三年维持紧缺，目前已导入国内龙头ABF载板龙头。公司设备加工效率优于海外，产能、物料储备由于海外供应商，相关设备将成为2026年营收利润的核心弹性。 红包持续强推芯碁微装，市值空间进一步上修到2500e，欢迎联系！ 玫瑰恳请领导支持东吴电子陈海进团队！