半年报点评：26H1归母扭亏为盈，AI与信创共振赋能主业

金证股份2026年半年报显示，公司实现营业收入11.30亿元，同比下降6.43%，但归属于上市公司股东的净利润1,259.69万元，实现扭亏为盈。业绩符合预期，主要得益于公司优化资源配置、有效管控期间费用以及数字经济业务板块相关资产计提减值损失金额下降。2026年单Q2，公司实现营业收入6.68亿元，同比下降2.72%，环比增长44.46%；归母净利润为0.62亿元，同比增长9.21%，环比增长225.73%

金证股份的核心业务进展聚焦于信创与AI技术。在信创业务方面，新一代核心信创产品如FS2.5和A8系统加速落地，覆盖基金、银行及券商类型，实现全行业场景落地。AI技术研发方面，公司全面推广AICoding工具提升研发效率，深挖金融行业AI需求，开展企业级KingAgent智能体研发，并推出AI智能审单、业务百事通等智能化产品。

研究结论维持“买入”评级。随着公司聚焦主业，非金融科技业务逐步收缩，预计2026-2028年营业收入分别为26.81/31.81/38.73亿元，归母净利润分别为0.29/0.95/1.44亿元。公司通过信创与AI技术赋能主业，推动业务持续增长。

金证股份2026年半年报显示公司实现扭亏为盈，归母净利润同比增长9.21%，环比增长225.73%，业绩表现符合预期。公司在信创与AI领域的布局逐步显现成效，新一代核心信创产品加速落地，AI技术研发取得进展，为未来业绩增长奠定基础。

投资金证股份需关注以下风险：核心产品收入不达预期，信创与AI市场竞争加剧可能导致收入增长放缓；金融监管加强可能影响相关业务发展；宏观经济波动可能对行业整体需求造成影响。需持续关注公司业务进展与行业动态。