康耐特光学 雷鸟iO眼镜独家供镜片

研报显示康耐特光学上半年业绩稳健增长，主业逐步修复，AI眼镜业务迎来爆发式增长。雷鸟iO眼镜采用单绿衍射光波导技术，整机重量仅34g，国补后售价1997元，康耐特提供独家配镜服务，1.67、1.74折射率镜片分别加价500元和2000元。公司26H1实现收入11.67亿元，同比增长7.6%；归母净利润3.01亿元，同比增长10.4%，剔除汇兑影响后归母净利润同比增长27.6%。主业收入增长约3%，受1.74折射率镜片放量带动。

AR眼镜赛道正迎来爆发式增长，市场聚焦轻量化、长续航和更高性价比的产品。康耐特光学通过雷鸟iO眼镜展现了其技术实力，单绿衍射光波导技术有效降低整机重量至34g，国补后售价1997元，极具市场竞争力。AR眼镜策略聚焦“减法”，更轻、续航更久、性价比更高，符合当前产业链和消费者需求，未来市场潜力巨大。

研报重点分析了康耐特光学的主业修复情况和AI眼镜业务的爆发式增长。康耐特光学通过独家供应雷鸟iO眼镜镜片，展现了其在AR眼镜产业链中的核心地位。雷鸟iO眼镜凭借轻量化设计（34g）、高性价比（国补后1997元）和独家配镜服务，有望引爆市场。公司26H1主业收入增长约3%，受1.74折射率镜片放量带动，未来业绩弹性较高。

当前AR眼镜市场正从概念走向商业化，轻量化、长续航和更高性价比成为核心竞争力。康耐特光学通过雷鸟iO眼镜展示了其技术优势，单绿衍射光波导技术有效降低重量至34g，国补后售价1997元，符合市场趋势。AR眼镜策略聚焦“减法”，更轻、续航更久、性价比更高，正逐步满足消费者需求，市场潜力巨大。

研报提示康耐特光学面临汇兑波动风险，26H1剔除汇兑影响后归母净利润同比增长27.6%，主要受汇兑波动较大影响。公司后续将通过币种结构调整和套保比例提升逐步弱化汇兑风险。此外，AR眼镜市场竞争加剧也可能对公司业绩造成影响，需持续关注市场动态。