豪威集团2026年半年报业绩交流会核心情况

一、核心经营数据

• 2026年上半年总营收140.25亿元，同比基本持平。
• 半导体设计业务营收106.71亿元（占比76.17%，同比降7.79%），分销业务营收32.63亿元（占比23.29%，同比增超40%）。
• 综合毛利率同比降1.7个百分点，细分板块毛利率稳中有进。
• 单季度Q2营收76.11亿元，环比Q1增18.65%，营收逐季改善。
• 半导体设计业务：图像传感器（CIS）营收92.54亿元（占比66%，同比降10%），模拟解决方案营收近9亿元（占比6.5%，同比增17%），显示解决方案营收5.19亿元（占比3.7%，同比增13%）。
• 扣非净利润12.4亿元，同比降36.33%，主要因研发费用增1.08亿元、汇兑损失增1.2亿元、全球低税规则致所得税增1.44亿元。

二、核心业务表现

• 汽车CIS：上半年营收31.59亿元，同比降16%，主要受国内客户一季度备货调整影响，二季度已环比修复，全球汽车智能化推动CIS单车搭载量升至11-15颗，需求后续持续上涨。
• 新兴市场（专业影像、机器视觉与机器人、端侧AI、医疗）：上半年营收17.26亿元，同比增近50%，其中专业影像12.87亿元（同比增53.36%，覆盖运动相机、无人机等），机器视觉与机器人2.1亿元（同比增超70%），端侧AI 2.3亿元（同比增8.5%），医疗CIS 5.09亿元（同比增15%）。
• 消费电子：上半年营收28.36亿元，同比降31%，受存储价格波动影响，公司消费电子占比低，盈利贡献有限。
• 模拟业务：上半年营收近9亿元，车载模拟2亿元（占模拟业务22%，同比增67%），光通信及AI算力基础设施相关模拟占模拟业务9%，成都易创控股收购后前瞻布局OCS、Micro EDC POE等产品。

三、未来展望与业务布局

• Q3营收预计75.78-81.3亿元，环比变动-0.43%至6.83%，毛利率预计29.35%-30.65%，环比增1.08-2.38个百分点。
• 模拟业务：光模块相关产品（WSS、单片机等）下半年增速快于上半年，明年更快，单个光模块相关产品价值量超10美元；车载模拟将保持高增长，目标成为全球车载模拟核心供应商。
• 新兴市场：专业影像下半年及明年将持续增长，AI相关光通信、高速互联等为重点投入方向，人形机器人、数据采集等领域CIS需求爆发潜力大。
• 业务规划：优化研发效率，削减不合理投入，加大AI、汽车模拟、光通信等领域投入，目标3-5年实现百亿美金营收及百亿级利润，成为全品类解决方案提供商。