金沃股份2026年半年度业绩交流会核心情况

核心财务数据

• 2026年上半年实现营收6.66亿元，同比增长8.47%；二季度营收3.42亿元，同比增7.56%、环比增5.45%。
• 上半年毛利率16.2%，同比增1.27%；二季度毛利率16.02%，同比增0.76%、环比持平。
• 上半年净利润2800万元，同比增10.27%；扣非净利润2750万元，同比增17.82%；二季度扣非净利润同比增26.62%、环比增11%。

费用与利润影响因素

• 上半年费用同比增约1570万元，主要原因是：财务费用增600万、刀具费用增300万、社保及补缴增300万、设备报废损失超200万。
• 财务费用后续有改善计划：5月底再融资资金到位后，正逐步偿还贷款，预计8-9月还清，每月将减少约45万财务费用。
• 外汇损失应对：9%左右收入用美元、欧元结算，每季度按最新汇率调整售价，短期汇率影响可长期转移给客户。

业务与规划

• 轴承套圈业务：毛利率逐步修复，目标回归历史正常20%-23%水平；全年营收预计同比增10%，净利润同比增30%-50%，利润增速高于营收增速。
• 无人化技改：目标从2026年6月延后至年底完成，目前80%关键指标达成，9月底16条通道全部投产后日产出约15万只；历经8年研发，属行业率先突破的全系统技术革新。
• 业务拓展：自身轴承套圈业务目标5-6年做到年营收60亿，同时计划向100家年营收1亿以上同行输出技术，转型技术服务商。
• 人形机器人业务：直线关节方面，2026年6月获杭州公司100台/周订单，年底达1000台/周产能，明年预计2000台/周；旋转关节方面，已与江苏头部谐波客户进入量产，9月完成设备调试后10月全面爬坡。
• 绝缘套圈业务：第一代产品已进入浙江整车厂量产，年底交付1万台；湖北整车送样，头部空调企业试验结束，预计10月量产；第二代抗电腐蚀导电轴承在研，将省去导电环，竞争力更强。

互动问答核心内容

• 投资者关心的客户合作：直线关节获杭州公司明确指引，旋转关节与江苏客户全面合作，原材料供应将拓展至对方采购；美国客户供应链份额将随产能提升扩大。
• 汇率举措：9%左右海外收入坚持用人民币结算，外汇影响有限。
• 毛利率拆分：海外业务毛利率约15%、国内约7%-8%，叠加前期项目成本，整体毛利率提升幅度低于预期，主业轴承套圈毛利率更高。

后续展望

公司整体经营态势良好，技改、新业务布局稳步推进，下半年及明年有望交出良好成绩单，欢迎机构线下交流。