长江策略清策股谈2026深度报告巡礼第6期：十五五产业趋势

本次报告聚焦科技、国内大循环、战略安全三大关键词，为未来五年规划重点发展方向。科技领域重点把握新能源、新材料、低空经济、商业航天等4个新兴产业及量子科技、生物制造等6个未来产业，并单独列为重点的AI将逐步落地至千行百业应用。国内大循环领域核心为扩大内需与供给侧结构改革，建议关注化工、医药等处于周期底部的板块。战略安全领域包含自主可控和国防安全，2027年多领域已爆发自主可控相关机会。

报告中重点科技赛道包括新能源、新材料、低空经济、商业航天、量子科技、生物制造、氢能、核聚变、机器人、6G及AI应用。这些领域将作为未来产业发展的关键方向，尤其AI将经历算力管道建设后逐步落地千行百业。国内大循环赛道关注供给侧改革和服务类消费，全国统一大市场为重要抓手。战略安全赛道聚焦芯片、基础软件、数据中心等自主可控领域及商业航天、低轨卫星等国防安全相关领域。

报告围绕科技、国内大循环、战略安全三大方向构建投资组合。科技领域关注机器人、商业航天、AI应用等前沿产业。国内大循环关注供给侧改革带来的内生需求释放机会，以及行业生命周期和资本开支周期处于底部区域的化工、医药等板块。战略安全领域关注自主可控核心领域如芯片、基础软件，以及国防安全与贸易安全相关产业。

当前市场对报告中提到的产业趋势普遍关注较高，尤其AI、商业航天、机器人等中美共振领域受到重视。国内大循环赛道中，扩大内需和供给侧改革的政策导向已逐步显现效果，服务类消费成为消费端重点。战略安全领域自主可控相关机会已开始显现，芯片、基础软件等核心领域受政策支持力度加大。但产业趋势的复现度仍需时间验证，市场存在一定的不确定性。

报告提示的主要风险包括政策落地节奏不及预期、宏观经济不确定性、产业趋势复盘的复现度不足。政策落地效果直接影响产业发展方向和投资机会，宏观经济波动可能影响企业盈利和行业景气度。产业趋势的长期表现仍需时间检验，部分新兴产业的商业化路径尚不明确，存在一定的不确定性。