涂鸦智能2026年第二季度业绩电话会核心纪要

涂鸦智能2026年第二季度营收约9290万美元，同比增长16%，增速较首季提升。主要增长动力来自平台业务，营收6790万美元，同比增16.9%。平台业务活跃用户连续12个月达31.8万，贡献平台营收89.5%，核心用户基础稳定。AI及其他业务营收1150万美元，同比增3.9%，主要来自视频云存储等云服务。研发投入维持在3370万美元，同比降10.4%，非美国通用会计准则运营利润930万美元，非美国通用会计准则净利润同比增11.7%

AI物联网赛道正加速发展，涂鸦智能平台业务贡献营收89.5%，AI及其他业务营收1150万美元，同比增3.9%。AI开发者平台Tuya Builder上线，支持自然语言开发硬件产品，开发周期大幅缩短，已覆盖30类产品。欧洲能源管理方案、东南亚电信渠道AI物联网业务、中国家电AI化迁移等均展现强劲需求。未来将聚焦AI原生应用、智慧能源、AI机器人等高潜力场景，扩大设备AI应用规模

报告重点分析了涂鸦智能平台业务增长引擎，平台营收6790万美元，同比增16.9%，活跃用户达31.8万。AI及其他业务占比提升，营收1150万美元，同比增3.9%，主力为视频云存储等云服务。同时关注区域需求差异，欧洲能源管理方案需求强劲，东南亚依托电信渠道发展AI物联网，北美复苏较慢但预计四季度好转，中国家电AI化迁移加速。AI开发者平台Tuya Builder上线，大幅缩短硬件产品开发周期

当前AI物联网市场呈现多元发展态势，涂鸦智能平台业务营收占比89.5%，AI及其他业务占比10.5%。平台业务毛利46.8%，AI及其他业务毛利72%，智能硬件毛利21.9%。欧洲能源管理方案需求强劲，东南亚电信渠道发展迅速，中国家电AI化迁移加速。但毛利波动受半导体原材料成本影响，平台、智能硬件毛利同比下降。AI应用段增速放缓，系调整业务结构，减少低毛利率项目制服务

报告提示毛利波动风险，受半导体原材料成本、业务结构变化影响，平台、智能硬件毛利同比下降。AI应用段增速放缓，系调整业务结构，减少低毛利率项目制服务，提升高附加值云服务占比。AI开发者平台仍处推广阶段，需持续吸引各类开发者参与。此外，AI应用段毛利率目标提升至75%-80%，需提高云服务占比，短期内可能面临盈利压力