涂鸦智能2026年第二季度财报会纪要

涂鸦智能2026年第二季度总营收9290万美元，同比增16%，增速较第一季度提升。连接的产品业务营收6790万美元，同比增16.9%，是核心增长引擎；智能家庭机器人产品营收1350万美元，同比增23.2%。总毛利4300万美元，同比增11.1%，综合毛利率46.3%，其中连接业务毛利率46.8%、AI应用及其他毛利率72%。核心运营费用3287万美元，同比降10.4%，净运营利润930万美元，净利润率10%；非美国通用会计准则净利润1890万美元，同比增11.7%

涂鸦智能重点推进AI原生应用与产品创新，聚焦AI家庭、AI能源、AI机器人三大场景，推动AI在硬件设备规模化应用。升级AI开发工具，包括低代码、智能体编排、云端硬件协作，缩短AI硬件从创意到部署的周期。第二季度末AI开发者超30万，开发者平台新增AI辅助面板生成功能，覆盖30类产品，单一面板生成时间缩至190秒。拓展成熟解决方案的AI化，加强开发者生态与行业合作。

涂鸦智能终端需求稳定，企业与消费者持续将传统设备迁移至AI类智能产品，需求呈逐步回升态势。各区域需求存在差异：美国、欧洲、东盟等地需求受地缘等因素影响有波动，中国市场在家电、AI原生品类表现突出，拉美、亚太部分地区依托渠道合作需求强劲。管理层表示B2C订阅服务增长22%，将提高B2C占比推动增长。

涂鸦智能毛利率波动主要受上游半导体成本波动及业务结构变化影响。连接业务毛利率46.8%、AI应用及其他毛利率72%。管理层表示未来两到三季将通过稳定成本、提供新能力优化毛利率。AI应用板块毛利率目标为75%-80%，将通过提高高毛利云服务占比、优化成本与架构实现。低代码工具受开发者欢迎，将作为基础工具拓展至更多开发者及产品经理，提升效率。

涂鸦智能毛利率受上游半导体成本波动影响较大，业务结构调整可能导致短期增长放缓。地缘政治等因素可能影响美国、欧洲、东盟等地需求。AI应用增长放缓主要系业务结构调整，B2B项目型定制服务增长较慢。管理层需关注成本稳定性及业务结构优化，以应对市场变化带来的挑战。