电力设备行业周报：AI算力需求持续高景气，产业瓶颈向电力基础设施扩散

报告指出AI算力需求持续高景气，产业瓶颈正从GPU转向存储、电力及数据中心基础设施。英伟达通过投资电力开发商，表明电力资源已成为决定AI算力扩张速度的核心战略资源。供给约束的转移凸显了电力基础设施的重要性，为相关设备厂商带来发展机遇。

电力设备行业未来发展趋势显示，AI算力需求旺盛但电力资源成为新的瓶颈。电力基础设施投资确定性高，持续时间长，建议关注输配电设备、AIDC供配电及储能、备用电源、现场电源等细分行业。全球储能电芯出货量大幅增长，中国企业海外市场表现强劲，表明行业增长潜力巨大。

报告重点分析了AI算力需求对电力基础设施的影响，以及电力设备行业细分领域的投资机会。报告指出，英伟达等科技巨头通过投资电力开发商布局数据中心电力资源，凸显了电力资源的重要性。同时，报告建议关注输配电设备、AIDC供配电及储能、备用电源、现场电源等细分行业的发展。

当前电力设备市场现状显示，AI算力需求旺盛但电力资源成为新的瓶颈。全球储能电芯出货量大幅增长，同比增长94.76%，其中大储电芯出货占比超过八成。小型储能电芯出货同比暴涨202.57%，海外市场占全球总出货比重达53.2%，中国企业占据前五。这些数据表明电力设备行业正处于快速发展阶段。

研报提示电力设备行业存在一定的风险，如电力资源供应不稳定可能导致AI算力扩张受限。此外，电力基础设施投资周期长，存在政策变化和技术迭代风险。投资者需关注行业竞争加剧、原材料价格波动等风险因素，谨慎评估投资决策。