非车险综合治理全面深化，行业盈利及竞争格局有望改善

金融监管总局发布《非车险综合治理行动方案》，旨在全面深化非车险治理，改善行业盈利及竞争格局。方案核心内容包括：

1. 强化产品源头管理：修订产品开发指引，分险种、分阶段推进存量产品重新备案，提升条款合规性和费率科学性；由保险业协会推进主要险种标准化条款建设，精算师协会测算基准纯风险损失率，银保信公司优化产品智能检核系统，以规范产品设计和定价，减少不合理低价竞争。

2. 推动业务稳健经营：险企需严格执行备案条款费率，加强重点业务风险识别，严控高风险业务、优化长期严重亏损业务、关注高增速业务；监管层面将完善跨区域经营监管要求，建立“检查、通报、挂钩”机制，强化行业自律，以提升非车险经营质效，推动行业由追求规模向追求盈利转变。

3. 夯实系统数据支撑：优化行业数据标准，完善险种分类、费用分摊指引及统计指标体系；加快系统建设，升级统信系统，推进非车险业务平台建设，推动保险产品自主注册平台更好发挥作用；强化数据积累应用，建设行业级数据库，开展异常监测、风险画像及费率回溯等分析，为监管决策、产品定价和风险管控提供支持。

4. 规范中介业务行为：要求保险中介机构真实准确核算收支，严禁虚假核算、账外经营及通过限制招标资格等方式要求险企开发不符合要求的产品，探索建立手续费保单明示制度；规范互联网平台利用“流量优势”收取不合理费用，以及给予投保人合同外利益、强制捆绑搭售、销售误导等行为；压实险企中介管理责任，建立覆盖保险中介机构准入、协议管理、费用结算、业务质量评估与退出的全流程管控机制，严禁通过宣传费、技术服务费、防预费等变相支付手续费。

5. 加强治理保障措施：统一政策执行标准，强化监管部门、市场主体及行业组织协同治理，深化与政府职能部门常态化协作；建立非车险综合治理定期评估机制，持续跟踪治理进展，根据评估结果和市场变化动态调整治理举措，以建立非车险综合治理长效机制。

点评认为，非车险系统性治理全面加强，利好行业承保盈利能力持续改善。2025年以来，非车险“报行合一”重点聚焦于费用率管理与见费出单，本次政策进一步从产品规范、业务经营、数据建设、中介管理及监管机制等方面完善治理体系，明确“十五五”期间非车险综合治理的整体框架和实施路径，监管由重点领域治理进一步走向全链条、系统性治理，有利于推动行业综合成本率改善，提升长期承保盈利能力。长期来看，随着行业竞争更加回归定价、风控及服务能力，头部险企在数据积累、风险定价、渠道及服务等方面优势更加突出，市场份额有望进一步提升。

风险提示包括权益市场波动、利率大幅下行、经济修复不及预期、新单销售不及预期等。