2021三季报点评：盈利能力短期承压，面板竞争格局有望改善

TCL科技发布了2021年三季报，营收创历史新高，单季度盈利环比下降。大尺寸满产满销，中小尺寸份额持续提升。光伏及半导体板块实现高增。公司聚焦两大核心产业，有望穿越产业周期，看好其长期发展前景。我们调整公司2021-23年营收为1604.09/1843.46/1986.61亿元，归母净利为119.95/138.29/159.26亿元，维持“买入”评级。