非银行金融行业研究：发文部门集结新能源车产业链，未来新能源车险盈利能力有望持续改善

事件背景

2024年1月24日，金融监管总局等四部门印发《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，中保协、上海保交所发布《关于新能源汽车领域上线运行“车险好投保”平台的公告》，精算师协会、中银保信发布《我国新能源车险2024年有关赔付信息》。

核心内容

问题与现状
2024年保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入1409亿元，承保亏损57亿元，呈现连续亏损。客车承保车辆数超过1万辆的车系301个，赔付率超100%的有99个（占比33%）；货车承保车辆数超过0.5万辆的车系55个，赔付率超100%的有38个（占比69%），考虑经营费用，预计绝大部分客车与货车承保亏损。

解决方案

1. 降低维修成本

   • 丰富维修零配件供给渠道，鼓励车企和电池企业开放技术提升维修经济性。
   • 加强维修企业能力建设，建立标准化维修和理赔标准。
   • 引导消费者培养良好用车习惯，推动数据跨行业合规共享。
   • 建立保险车型风险分级制度，综合考虑低速碰撞试验、易损件价格等因素优化分级。

2. 创新优化车险供给

   • 建立高赔付风险分担机制，平台“车险好投保”首批10家财险公司接入，第二批约20家财险公司将在2月接入。优化自主定价系数浮动范围，健全以市场为导向的费率形成机制。
   • 丰富商业车险产品，研究“基本+变动”组合产品支持网约车灵活投保，探索“车电分离”模式车险产品。
   • 优化商业车险基准费率，完善纯风险保费测算调整机制，综合考虑新车售价、续航、安全配置等因素提升定价精准度。
   • 鼓励财险公司使用网约车平台运营安全信息合理确定自主定价系数。

3. 加强监管

   • 强化“报行合一”监管，打击虚列费用、违规计提准备金等问题。
   • 优化费率回溯监管，引导合理设定各地区自主定价系数均值和手续费率上限。
   • 加强行业自律。

投资建议

《指导意见》细化了新“国十条”中发展新能源车险的指导，整体超预期。一是联合了工信部等多部门，为系统性解决新能源车险问题奠定制度基础。二是自主定价系数或将迎来放开，大型险企具备数据、渠道等多重优势，预计将最为受益。

风险提示

1. 权益市场波动；2. 利率大幅下行；3. 政策落地不及预期。