AI电源 台达光宝放量在即 英伟达供电架构升级加速

这份研报主要分析了台达和光宝在800VDC AI电源领域的进展。台达的HVDC产品已进入量产阶段，800VDC系统预计26Q3出货，大规模放量在27年。光宝的800VDC电源机柜进入验证期，首批样机已出货测试，预计27Q1启动较大量出货。英伟达新供电架构的出货节奏是800VDC需求的关键因素。

AI电源赛道正加速发展，800VDC成为主流趋势。台达和光宝等企业积极布局，产品逐步量产和验证。英伟达发布800VDCV2.0白皮书推动技术升级。未来几年，随着AI算力需求增长，800VDC产品将迎来更大规模放量，市场竞争将更加激烈。

研报重点分析了台达和光宝在800VDC产品上的进展和规划。台达的量产进度、光宝的验证情况以及两者产品放量时间表是核心分析内容。同时，研报也关注了英伟达新供电架构对800VDC市场需求的影响，以及相关技术进展。

目前AI电源市场处于技术快速迭代和产业化加速阶段。800VDC技术正逐步成熟，台达、光宝等企业已实现部分产品量产或验证。市场需求受AI算力需求驱动，英伟达等客户的新架构将带动更大规模需求，行业整体处于上升通道。

研报提示的主要风险包括：英伟达新供电架构的出货节奏不及预期可能影响800VDC产品需求；市场竞争加剧可能导致价格压力；产品认证和量产过程中可能遇到技术或供应链问题。此外，AI算力需求波动也可能影响行业整体发展。