2026年8月新股精选系列电话会研报

这份研报主要分析了联讯仪器、世华科技和易思维三只新股的基本面。联讯仪器专注于高端测试仪器，包括光通信和碳化硅半导体测试设备；世华科技是全球首家建成12英寸硅基OLED产线的公司，专注于XR硅基OLED技术；易思维则专注于汽车制造机器视觉系统，包括检测、引导和测量系统。这三家公司均为各自细分领域的龙头，受益于AI、XR、新能源汽车等产业趋势及国产替代逻辑。

报告重点分析了AI、XR和新能源汽车等产业趋势对相关行业的影响。AI驱动光模块放量，预计2024年全球电子测量仪器规模达160亿美元，2025年将超200亿美元；碳化硅赛道预计2025-2029年国内年复合增速超30%。XR领域，世华科技是全球XR硅基OLED市占35.2%的第二大厂商，其0.6英寸屏对比度达60万:1，部分细分市场市占91.6%。新能源汽车领域，易思维在汽车整车机器视觉市占22.5%，进入86%乘用车整车厂，2025H1在手订单超2.48亿元。这些趋势显示了相关产业的广阔发展前景。

研报重点分析了三家公司的基本面和核心竞争优势。联讯仪器在光通信测试仪器市占9.9%，全球少数1.6T光模块测试仪器量产厂商，碳化硅测试国内市占约30%；世华科技攻克了三大核心技术，部分细分市场市占91.6%，2026年获海外龙头数百万片产能订单；易思维在汽车整车机器视觉市占22.5%，进入86%乘用车整车厂，2025H1在手订单超2.48亿元。此外，报告还分析了各公司的营收、毛利率、研发费用率等财务数据，以及市场空间和潜在风险。

报告对相关市场现状进行了详细分析。在电子测量仪器领域，2024年全球规模达160亿美元，预计2025年超200亿美元；碳化硅赛道2025-2029年国内年复合增速超30%。在XR领域，世华科技是全球市占35.2%的第二大厂商，其技术领先性显著。在汽车制造机器视觉领域，2024年国产化率仅31.7%，但易思维已进入86%乘用车整车厂，显示出国产替代的巨大潜力。这些数据反映了相关行业的快速发展和国产替代的机遇。

研报提示了产业需求波动、技术迭代、客户合作不及预期等潜在风险。产业需求波动可能影响公司业绩表现，技术迭代可能导致现有产品竞争力下降，客户合作不及预期则可能影响订单获取。此外，市场竞争加剧、政策变化等外部因素也可能对公司发展产生影响。报告强调，本次仅为新股基本面梳理，不构成投资建议，投资者需谨慎评估相关风险。