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国债期货本周走势如何？
本周国债期货震荡偏强。受7月通胀数据不及预期影响周一走强，周二因7天期逆回购操作量降至零小幅下跌，周三因央行公开市场操作及国债发行结果符合预期一度拉升，周四因央行即将开展隔夜逆回购操作全天震荡偏强，周五因股市偏弱及30Y国债一级发行情况不错再度拉升。截至8月14日收盘，各期限国债期货主力合约结算价均上涨。
债市未来发展趋势如何？
债市缺乏有效利空，继续走强。传统经济动能走弱、出口增速放缓、PPI同比高点已现，政府债发行节奏未显著加快，货币端降准降息预期上升，央行呵护流动性，资金面无收敛预期。债市走强趋势显现，曲线走平，做多情绪升温。但债市上涨存在脆弱性，当前驱动调整的因素不足，大概率在走强中积累矛盾，直至增量利空出现。
国债期货报告重点分析了哪些方面？
报告重点分析了国债期货价格走势、成交持仓变化、基差与IRR、跨期跨品种价差。指出盘中各品种不时出现正套机会，建议在IRR较高时布局正套或套保策略。26T6上市，建议关注多26T6空TL的机会。同时，债市缺乏有效利空，多头移仓动力相对偏强，后续空头也将迎来集中移仓时期，预计8月下旬出现概率更高，建议多头尽快移仓。
当前债市市场现状如何？
当前债市市场现状为国债收益率下行，2年、5年、10年和30年期国债到期收益率分别变动-1.88、-1.38、-1.67和-2.01个bp。10Y-1Y、10Y-5Y和30Y-10Y利差分别收窄1.71bp、0.29bp和0.34bp至48.85bp、30.17bp和46.58bp。市场情绪较强时IRR往往较高，资金面无收敛预期，债市走强趋势显现。
国债期货周度报告有哪些风险提示？
报告提示的主要风险包括货币政策调整和监管部门态度转变。当前债市上涨存在脆弱性，虽然驱动调整的因素不足，但市场可能在走强中积累矛盾，直至增量利空出现。需关注央行公开市场操作、利率及回购交易变化，以及海外美元指数、10Y美债利率走势等因素对国内债市的影响。