电力设备及新能源行业周报（20260803-20260809）：硅料龙头签署反内卷倡议书，光伏玻璃价格反弹

核心观点与事件

• 反内卷倡议：8家硅料巨头（占国内产能超90%）签署《反内卷倡议书》，承诺光伏产品销售价格不得低于《光伏行业成本核算模型通则》核算的完全成本，并建立互相监督举报机制。
• 美国关税措施：美国白宫签署232总统公告，对多晶硅及其衍生产品实施最低进口价格（MIP）和15%从价税，自12月4日起生效，旨在限制中国光伏产品进口。

价格追踪

• 多晶硅：致密料均价31.5元/kg，颗粒硅均价31.0元/kg，价格持平。签单量环比缩减，企业减产控销，下跌空间有限，但下游采购保守，库存去化需时间，预计短期低位震荡。
• 硅片：130μm的182-183.75mm N型硅片均价0.80元/片，130μm的210mm N型硅片均价1.10元/片，价格持平。头部企业延续减产，供需边际改善，价格跌势暂缓，但下游需求未明显回暖，预计短期低位震荡。
• 电池片：182-183.75mm N型 TOPCon 电池片均价0.27元/W，210mm N型 TOPCon 电池片均价0.265元/W，价格持平。库存压力仍存，部分组件大厂减少外采，但价格已接近成本线，企业挺价意愿增强，预计短期趋稳。
• 组件：182-210mm TOPCon 双玻组件均价0.72元/W，210mm N型 HJT 组件均价0.75元/W（较TOPCon溢价4.2%）。中国项目TOPCon集中式0.70元/W，分布式0.74元/W，BC集中式0.796元/W（较TOPCon溢价13.7%），工商业分布式0.82元/W（较TOPCon溢价10.8%），价格持平。出口退税取消后海外报价承压，国内需求未起量，但上游成本端止跌提供支撑，预计短期低位震荡。
• 光伏玻璃：3.2mm镀膜光伏玻璃价格15元/㎡，2.0mm镀膜光伏玻璃价格8.6元/㎡，连续三日价格持稳。上游重质纯碱价格低位，玻璃企业提价意愿受限，预计市场大稳小动，2.0mm产品价格或在8.5-9元/平方米区间运行。

投资建议

• 重点推荐：光伏铜代银（博迁新材）、BC新技术方向（爱旭股份）、供给侧（大全能源、福莱特、石英股份）、储能（海博思创）、电力市场化（朗新集团）。
• 风险提示：光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动、海外地区政策风险。

研究结论

产业链价格战逐步缓和，但需求端仍显疲软，库存去化需时间。反内卷倡议和海外关税措施或阶段性稳定价格，但行业长期供需格局仍需关注。短期价格低位震荡，建议关注成本优势及新技术方向的投资机会。