新材料行业周报：北美CSP上调资本开支指引，建议关注PCB上游材料发展机遇

新材料周报（260803-0807）总结

二级市场表现

• 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为9.49%，跑赢创业板指2.93%。
• 近五个交易日，合成生物指数上涨7.38%，半导体材料上涨22.82%，电子化学品上涨22.19%，可降解塑料上涨9.16%，工业气体上涨18.92%，电池化学品上涨4.46%。
• 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为86.52%，表现占优的个股有中巨芯-U、联瑞新材、天承科技等；表现较弱的个股包括尚太科技、台华新材、恒神股份等。
• 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为48.65%，净流入较多的个股有中船特气、江丰电子、鼎龙股份等；净流出较多的个股包括和远气体、正帆科技、江化微等。
• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为陕鼓动力、正帆科技、川宁生物等。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格不变，精氨酸上涨2.56%，色氨酸价格不变，蛋氨酸下降3.23%。
• 可降解塑料：PLA价格不变，PBS价格不变，PBAT价格不变，玉米价格下降0.78%。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳价格均上涨，氢气价格不变。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸、EL级氢氟酸价格上涨，G2级双氧水价格下降。
• 维生素：维生素A、E、D3、泛酸钙、肌醇价格均不变。
• 高性能纤维：碳纤维价格部分上涨，涤纶工业丝价格不变，芳纶价格下降，氨纶、PA66价格下降。
• 重要基础化学品：部分基础化学品价格涨跌互现。

行业要闻

• 超颖电子拟投资20.86亿建设高多层及HDI印制电路板P3项目。
• 艾森股份拟投资6.7亿元建设电子制造关键材料华东研发和制造基地项目。
• 江南新材拟募资16亿元建设高纯电子级氧化铜粉及液冷散热模组及配件项目。

投资建议

• 北美CSP上调资本开支指引，建议关注PCB上游材料发展机遇。
• 谷歌、Meta、亚马逊均上调资本开支指引，AI资本开支仍维持高增长。
• 电子布、HVLP铜箔等PCB上游材料有望迎来量价齐升。
• 建议关注PCB上游材料产业链，包括树脂、电子布、铜箔、覆铜板生产企业。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。