美银 维持闪迪2500美元目标价

美银维持闪迪2500美元目标价，基于2027年预期每股收益255美元及约10倍市盈率估值，相较参考股价1350.5美元隐含约85%的上涨空间。目标价反映了美银对闪迪未来盈利能力的乐观预期。

美银指出，AI基础设施扩张正推动数据存储需求持续增长，企业级SSD渗透率提升也进一步强化了这一趋势。闪迪作为存储解决方案的主要提供商，有望从这一结构性需求增长中获益，其盈利水平可能因此具备更强持续性。

美银在报告中重点分析了闪迪的盈利能力及其与AI存储需求的关联性。报告强调，随着AI发展，闪迪的周期性特征可能减弱，当前盈利水平更具持续性，并重申“买入”评级。

根据美银分析，存储行业正经历由AI基础设施扩张驱动的新一轮需求增长。闪迪第四财季营收环比增长51%，达到89.7亿美元，超过市场预期，显示出行业需求的强劲动力。企业级存储需求持续提升，为行业龙头提供了增长机会。

美银在研报中未明确提及具体风险提示，但分析指出，存储行业受技术迭代和市场竞争影响较大。AI对存储需求的结构性利好可能伴随技术路线的不确定性，同时企业级存储市场的竞争格局也可能对闪迪的盈利能力产生影响。投资者需关注技术发展趋势和市场竞争动态。