- 核心观点:当前市场应强化绩优个股配置,消费/价值板块具备配置基础,但市场主线不清晰,需兼顾业绩确定性与估值安全边际。
- 关键数据:7月CPI/PPI均低于预期,美联储加息预期弱化。
- 市场分析:8月全球科技股调整充分,市场进入波动率降低阶段,资金在价值稳健和科技成长间轮动,单边行情较难形成,微盘红利风格阶段性受益。港股流动性有望好转,应聚焦个股业绩,尤其关注8月中报期。
- 风险提示:持续关注美伊冲突潜在变化及地缘冲突上行风险,全球战略库存下降可能导致上游品种再次走强。
- 研究结论:具备产业链一体化的企业业绩突出,当前位置介入赔率较高,建议关注。