同飞股份 液冷CDU卡位核心客户

同飞股份凭借储能及数控装备液冷领域龙头地位，在CDU技术实力和出货量上均为国内头部。公司通过与多家头部液冷台厂联合开发CDU，后续将基本独供，展现出强大的市场布局能力。Rubin标配液冷将使CDU市场空间较2025年扩大数倍，为新晋厂商提供生存空间，同飞股份正是受益于此市场机遇的代表性企业。

CSP客户对液冷集成度要求提升，冷板厂商普遍缺乏CDU生产能力，急需代工扩展解决方案能力。Rubin标配液冷将使CDU市场空间较2025年扩大数倍，为新晋厂商提供生存空间。同飞股份凭借储能及数控装备液冷领域龙头地位，CDU技术实力和出货量均为国内头部，未来有望进一步扩大市场份额。

本报告重点分析了同飞股份在液冷CDU领域的市场布局与核心竞争力。报告指出，同飞股份与多家头部液冷台厂联合开发CDU，后续将基本独供，展现出强大的市场布局能力。1MW产品已进入英伟达RVL名录，样机已发美国客户测试；2MW+产品预计年内送样，有望获取海外较高份额。

当前液冷CDU市场正处于快速发展阶段，CSP客户对液冷集成度要求提升，冷板厂商普遍缺乏CDU生产能力，急需代工扩展解决方案能力。Rubin标配液冷将使CDU市场空间较2025年扩大数倍，为新晋厂商提供生存空间。同飞股份凭借储能及数控装备液冷领域龙头地位，CDU技术实力和出货量均为国内头部，未来有望进一步扩大市场份额。

本报告提示，虽然液冷CDU市场前景广阔，但行业竞争加剧可能影响同飞股份的市场份额。储能液冷行业近年明显出清，格局优化，同飞股份预计将占据全球30%市场份额，但也面临来自其他厂商的竞争压力。此外，海外市场拓展也存在不确定性，需要关注客户需求变化和国际贸易环境变化带来的风险。