中泰电子设备零部件扩产仍是最明确方向重视设备零部件板块历史性机遇

2026-08-04 未知机构叶剑锋

核心观点：设备零部件扩产是当前最明确的方向，板块存在历史性机遇。
两存扩产趋势：长鑫已IPO，长存进入IPO辅导，有望复制面板逻辑成长为全球领先企业，扩产为明确方向。
先进制程市场：WFE市场近期被多家海外龙头上修至1500+亿美元（前值1400亿美元），未来数年上行空间明确；国内两存&先进逻辑扩产确定，国产设备厂商下半年拿大单趋势显著。
设备环节受益：作为Fab扩产最大的“铲子”，设备环节有望深度受益。重点关注设备大龙头北方华创，以及拓荆科技、中微公司、芯源微、微导纳米、精智达、华海清科、中科飞测、精测电子、京仪装备等。
零部件供应与涨价：需求旺盛推动零部件供应持续紧张，已进入涨价周期，部分零部件已商谈涨价，未来扩产上修预期强。
定价逻辑转变：从需求侧改为产能供给侧。
建议关注：零部件产业链中的臻宝科技、富创精密、江丰电子、珂玛科技、新莱应材、正帆科技、恒运昌等。
风险提示：设备验证不及预期；存储扩产不及预期。