当下位置继续推荐 中集集团 加油

中集集团的AI模块化数据中心业务目前在手订单约60亿元，2026年目标营收40亿元。预计2027~2028年业务营收体量分别可达100亿/200亿元，稳定状态下净利率有望达10%。预计2~3年有望落地2~3GW数据中心项目订单，单GW项目对应150亿元。中集在模块化数据中心布局超10年，已交付超1GW项目，国内绝对龙头。2025年AI模块化数据中心在下游总包客户的市占率达70%左右。

海工业务方面，Golar的FLNG项目第四艘订单预计年内落地，价值量16亿美金。2025年中标的安哥拉项目总包金额16亿美金，近期有进展。预计下半年巴油的P88订单超8亿美金。截至4月份，海工新签订单接近10亿美金。产能持续扩张，2030年满产有望达400亿元产值。钻井平台Q2运营良好，下半年进展加快，2个生活平台会上租，日费率10万/天。

报告重点分析了中集集团的AI模块化数据中心业务和海工业务。AI模块化数据中心业务方面，报告详细介绍了其订单情况、营收目标、净利率预期、项目落地计划、市场地位和市占率。海工业务方面，报告分析了新签订单情况、主要项目进展、产能扩张计划以及钻井平台运营情况。

当前市场对中集集团的整体判断是业务多点开花，集装箱业务企稳复苏，海工业务未来三年景气度确定性向上。中集集团在AI模块化数据中心领域具有国内绝对龙头地位，且海工业务新签订单持续增加，未来发展潜力较大。

研报提示，虽然中集集团的AI模块化数据中心和海工业务发展前景良好，但需关注市场竞争加剧、技术迭代风险以及宏观经济波动可能带来的影响。此外，新签订单的执行进度和项目回款情况也需要持续跟踪。