- 持续推荐【中集集团】,主要基于模块化数据中心业务的强劲需求。公司今日大涨主要受益于美伊地缘风险下油气板块走强。
- 公司模块化数据中心业务对标公司Comfort System(FIX)业绩超预期,验证产业大趋势,同样值得关注。
- FIX业绩超预期,2025年总收入91亿美元(同比增长30%),其中模块化收入占比约18%,对应16亿美元(同比增长37%)。
- 2025年Q4新增订单24亿美元,环比增长85%,其中50%以上为模块化订单。
- 北美产能瓶颈以及本土设备交期问题将带来订单外溢。FIX现有模块化产能300万平基本饱和,25Q4新签订单大部分排至2027年交付、部分排至2028年,同时曾由于部分关键部件未到场使得模块化工作无法按期完成。