股权激励授予落地重点推荐超节点光交换机厂商英唐智控当下位置看600亿市值2倍以上空

2026-07-07 未知机构嗯哼

推荐标的：英唐智控，超节点光交换机厂商，具备稀缺的“OCS-MEMS芯片”+“OCS整机代工”垂直一体化能力。
股权激励：7.6股东大会审议通过股权激励草案，首次授予47人，绑定核心员工利益，指引2026-2028年芯片/器件类产品收入分别达4.5/7.0/10.15亿元。

车载LBS业务：
- 英唐极光微自研车载MEMS-LBS光机，与博世Tier1体系合作，应用于车载AR-HUD、智能迎宾投影、ADB激光大灯场景。
- MEMS-LBS显示业务优势：体积小、功耗低、成本便宜，英唐智控为国内唯一率先落地方案企业，远期利润弹性大。
- 市值测算：假设2028年车载LBS业务全球搭载率10%，博世全球智能座舱份额35%，英唐在博世体系份额50%，单LBS模组价格700元，预计2028年公司车载LBS业务利润2亿元，30倍PE，增量60亿市值。
OCS整机业务：
- 光隆集成主要产品为光开关和MEMS-OCS整机，OCS整机以32/64/96通道为主。
- 光隆集成：光开关业务在手订单过亿（主要客户coher），OCS业务国内客户XC、H等，海外客户订单同步送测；128通道产品预计Q3推出，256/320通道产品预计Q4推出。
- 英唐智控+光隆集成具备垂直一体化能力，未来受益于国内外OCS市场需求爆发。
- 市值测算：假设2028年国内数据中心运营商对MEMS-OCS整机需求1万台（300端口为主），英唐智控/光隆份额30%，预计2028年OCS整机利润8亿元，50倍PE，增量400亿市值。