锂电
- 碳酸锂价格持续下跌：截至2026年7月31日，电池级碳酸锂报价14.30万元/吨，周度下跌1.72%，月度下跌9.78%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.38/5.27万元/吨，周度分别下跌1.12%/1.14%，月度分别下降7.05%/5.94%。
- 容百科技拟投资47.23亿元建设钠电正极项目：该项目位于仙桃，年产30万吨钠电正极材料，分三期建设，一期5万吨，预计2027年5月投产。
电力设备
- 四川省推进算力设施优化布局提质建设和算电融合发展：完善算力设施绿电直连机制，鼓励市（州）开展绿电直连算电融合示范项目。
- 河北省新核准电网工程：核准邯郸东、蒙西—京津冀配套等8个500千伏电网工程，新开工沧州北、深州扩建等4个500千伏电网工程。
- “十五五”电网工程开工，电网建设有望加速：电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速。
- AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。
燃机
- 移动式燃气轮机有望成为数据中心自供电重要方案之一：国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。
- 海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续：贝克休斯第二季度订单总额达到105亿元，其中IET订单总额达到71亿美元。
- 产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速。
风电
- 海外罗马尼亚风电开发新项目启动：罗马尼亚公布六个海上风电开发区域共11.5GW装机容量，中国风机出海新增量市场。
- 全球海风建设逐步进入快速发展期，国内风电供应链或核心受益。
商业航天
- 格思信息启动募资：卫星组网需求快速增长，2026年前4个月实现营业收入8909.94万元，净利润3220.90万元。
- 在火箭回收技术快速突破的背景下，看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商。
液冷
- 新加坡浸没式液冷试点落地：Ready Server在其新加坡数据中心完成浸没式液冷技术的首次试点，冷板式液冷为当前智算中心主流方案。
- 持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子等。
光储
- 储能景气度持续火热：今年1-7月，国内已有66家储能相关企业共推进93个电池（含动储）扩产项目，总投资额超3200亿元，规划总产能达1763.72GWh。
- 本轮扩产高度集中于头部企业，产能规模前十基本被主流电池厂商包揽，合计产能已达1266.32GWh。
- 从2026年下半年到2027年，共计将有465GWh产能逐步释放，但短期内有效供给增量仍然有限，现阶段供需紧张的局面或仍将持续一段时间。
- 推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、德业股份、艾罗能源、固德威。
人形机器人
- 产业已全面迈入规模化部署拐点，“大脑”突破+资本化提速迎配置良机：去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，工信部预计2026年将超过10万台。
- 谷歌发布Gemini Robotics 2模型矩阵，"全身智能"与"端侧离线"能力使人形机器人能够思考、行动并与周围世界互动。
- 美国FCC对人形及四足机器人的新型号进口禁令，中长期利好国产自主可控。
- 宇树科技启动科创板IPO发行程序，智元创新已启动赴港上市流程，国内人形机器人全面进入资本化加速阶段。
- 2026年人形机器人有望加速放量，建议重点关注头部本体厂商以及具备核心技术壁垒及大规模量产能力的零部件制造厂商。
风险提示
- 政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。
