汽车行业周报：谷歌推出机器人通用大脑，2026年有望成为应用落地元年

总结

核心观点： 谷歌推出机器人通用大脑GeminiRobotics2，2026年有望成为人形机器人应用落地元年。GeminiRobotics2包含3个模型，能将视觉和语言输入转化成电机控制，实现人形机器人全身控制，并完成高难度精细任务；GeminiRoboticsER作为视觉语言模型，实现人机交互和自主规划任务；GeminiRoboticsOn-Device2作为端侧VLA模型，快速适配不同机器人本体。此次突破实现从“单一技能突破”转向“跨本体通用能力迁移”，为通用型人形机器人打下基础。

行业动态： 工信部介绍智能网联汽车测试示范牌照发放情况，L2级辅助驾驶功能渗透率达70.5%，将出台“十五五”规划。

本周行情： 申万汽车板块涨跌幅+4.98%，跑赢沪深300指数6.29pct；乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅分别为+7.04%/+11.75%/+3.34%/+6.67%；板块PE（TTM）25.0倍，环比上涨。

数据跟踪： 7月20日-26日，乘用车零售销量35.3万辆，同比-22%，环比-28%；新能源车零售25.3万辆，同比+2%，环比-17%；渗透率71.7%；批发销量42.5万辆，同比-20%，环比-52%；新能源车批发31.1万辆，同比+8%，环比-41%；渗透率73.2%。

投资建议： 维持行业“推荐”评级。建议关注：1）出海&智能化强势车企（比亚迪，吉利汽车，小鹏集团-W）；2）强势主机厂供应链+人形机器人/智驾赛道标的（均胜电子，德赛西威，北特科技，三花智控，拓普集团，银轮股份，伯特利，浙江荣泰）；3）商用车龙头（潍柴动力，宇通客车）。

风险提示： 宏观经济波动，政策不及预期，原材料价格波动，地缘政治，重点车型销量不及预期，智能驾驶进展不及预期，第三方数据误差，公司业绩不及预期。