行情概览:本周(3.11-3.15)中信一级传媒板块上涨3.19%。本周板块修复,游戏板块在英伟达GTC大会催化下领涨。长期看产业加速发展,AI逻辑持续加强,持续提升市场对于AI产业的信心,AI是较为明确的成长投资机会,传媒板块也有望受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态,AI产业发展趋势明确且良好。此外,电影院线、短剧等行业景气度向上,游戏板块政策预期修复,继续看好传媒板块今年的投资机会。 板块观点与推荐标的:1)AI:昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等;2)游戏:板块预期修复,建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络,困境反转的游族网络、掌趣科技、完美世界,以及巨人网络、盛天网络等;3)国企:慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒等;4)教育:学大教育、行动教育、昂立教育、佳发教育等;5)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】,业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】,自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【谷歌发布通用AI智能体SIMA,3D游戏玩法将加速扩展】3月15日,谷歌DeepMind推出SIMA(Scalable Instructable Multiworld Agent)。SIMA具备“可扩展、可指导、多世界”的特征,是首个能在广泛3D虚拟环境和视频游戏中遵循自然语言指令的通用AI智能体,可以成为玩家拍档。SIMA被DeepMind称作“一个新的里程碑”,主打从适用单一游戏转向通用多种游戏,且可遵循语言指令。开发团队表示目前已与八家游戏工作室合作,在九款不同的视频游戏上训练和测试了SIMA,其整体架构是将预训练视觉模型与自监督学习的Transformer结合。此外,开发人员还用Unity创建的一个新环境名为“the Construction Lab”。在该环境中,智能体使用积木构建雕塑,展现了SIMA对物体的操纵能力和对物理世界的理解。 【国务院总理李强:发挥我国应用场景丰富的优势,为人工智能产业营造更宽松的环境】3月13日,中共中央政治局常委、国务院总理李强在北京调研,他强调要牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势,在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力,加快塑造高质量发展新动能新优势。在北京智源人工智能研究院,李强详细了解大模型前沿技术研发情况,察看人工智能产品展示。李强指出,人工智能是发展新质生产力的重要引擎,要加强前瞻布局,加快提升算力水平,推进算法突破和数据开发使用,大力开展“人工智能+”行动,赋能千行百业。 【Pika推出音画同步新功能,多模态AI创作能力再度提升】视频生成初创公司Pika推出Sound Effects,为Pika生成的视频无缝添加音效。Pika生成音效的方式有两种:一种是给出prompt,描述想要听到的声音;一种是直接根据视频内容自动生成声音。目前,Pika的Sound Effects功能只对超级合作者(Super Collaborator)和Pro用户开放测试,但官方放出了许多Demo,如烤肉声音、烟花在空中绽放瞬间发出的响亮爆竹声等。第一批试用用户也表示,Sound Effects有的音效与视频很匹配,其生成的音效并不总是能够契合视频主题和画面。 风险提示:政策监管风险,竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数,本周(3.11-3.15)传媒板块上涨3.19%。涨跌幅前三的板块分别是:汽车(6.54%)、消费者服务(6.13%)、食品饮料(5.01%);涨跌幅后三的板块分别是:家电(-1.46%)、石油石化(-2.60%)、煤炭(-7.34%)。 图表1:中信一级行业一周涨跌幅情况(2024.3.11-2024.3.15) 传媒板块本周涨跌幅前五:电广传媒(25.3%)、掌阅科技(21.5%)、ST龙韵(19.4%)、凯撒文化(17.6%)、大晟文化(16.2%);中国科传(-4.8%)、紫天科技(-6.6%)、每日互动(-7.2%)、文投控股(-7.8%)、华扬联众(-11.6%)。 教育&人服板块本周涨跌幅前五:宇华教育(31.5%)、BOSS直聘-W(22.8%)、盛通股份(15.3%)、科锐国际(15.0%)、*ST豆神(13.0%);国新文化(-3.8%)、学大教育(-4.0%)、天立国际控股(-6.6%)、希望教育(-6.9%)、人瑞人才(-21.7%)。 重点港股&中概股上市公司一周走势:泡泡玛特(10.1%)、快手(8.5%)、猫眼娱乐(16.9%)、爱奇艺(1.5%)、腾讯控股(5.1%)、心动公司(6.2%)、网易-S(3.1%)、哔哩哔哩(5.8%)、阅文集团(9.3%)、腾讯音乐(-1.9%)。 图表2:中信传媒板块TOP5涨跌幅股票(2024.3.11-2024.3.15) 图表3:重点港股&中概股上市公司一周走势(2024.3.11-2024.3.15) 1.2本周子板块观点 1)AI:昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等;2)游戏:板块预期修复,建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络,困境反转的游族网络、掌趣科技、完美世界,以及巨人网络、盛天网络等;3)国企:慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒等;4)教育:学大教育、行动教育、昂立教育、佳发教育等;5)港股:关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】,与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】,产业爆发在即的【阜博集团】,业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】,自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4:传媒互联网公司最新估值表(2024/3/15) 2重点事件回顾 AIGC 【谷歌发布通用AI智能体SIMA,3D游戏玩法将加速扩展】3月15日,谷歌DeepMind推出SIMI(Scalable Instructable Multiworld Agent,可扩展、可指导、多世界),打造出首个能在广泛3D虚拟环境和视频游戏中遵循自然语言指令的通用AI智能体,号称可以成为玩家拍档、帮忙干活打杂,如在《模拟山羊3》(Goat Simulator 3)中当司机开开车,在《幸福工厂》(Satisfactory)中挖矿石,在《瓦尔海姆》(Valheim)中寻找水源,在《无人深空》中(No Man’s Sky)驾驶宇宙飞船射击小行星收集资源。(财联社、量子位) 【NVIDIA率先推出生成式AI专业认证】生成式AI正在全球范围内掀起行业变革浪潮,然而此方面的人才稀缺,技术人员需要不断学习和提升,从而能够更充分地利用这项技术。NVIDIA即将推出一项新的生成式AI专业认证,助力开发者在这一重要领域证明自身技术实力。NVIDIA深度学习培训中心(DLI)率先推出的这项全新专业认证能够使开发者、职场人士和其他相关人员证明和展示自己在生成式AI方面的技能和专业实力。目前新推出的专业认证计划包含两项入门级(associate-level)生成式AI认证,这两项认证专注于考察对大语言模型和多模态工作流技能的掌握程度。(NVIDIA英伟达) 【Pika推出音画同步新功能,多模态AI创作能力再度提升】视频生成初创公司Pika推出Sound Effects,为Pika生成的视频无缝添加音效。Pika生成音效的方式有两种:一种是给出prompt,描述你想要听到的声音;一种是直接根据视频内容自动生成声音。目前,Pika的SoundEffects功能只对超级合作者(SuperCollaborator)和Pro用户开放测试,但官方放出了许多Demo,如滋滋啦啦的烤肉声音、小青蛙趴在荷叶上呱呱的叫、烟花在空中绽放瞬间发出的响亮爆竹声等。第一批试用用户也表示,Sound Effects有的音效与视频很匹配,但其生成的音效并不总是能够契合视频主题和画面。(机器之心、量子位) 【国产Sora来了,4K 60帧15秒视频刷新纪录】3月5日,超讯通信X七火山大会上的一段高清4K文生视频,让在场观众惊呼连连。其背后工具Etna,不仅在视频长度上达到了破纪录的15秒,并且还实现了60 FPS的超高帧率,大大提高了视频的流畅性和观看体验。细节高清、动作连贯,甚至达到了3840x2160的超高分辨率。Etna的问世,意味着现有的国产文生视频技术的一次重大突破。现有的短视频创作模式,很有可能会被彻底颠覆。(新智元) 【Sora将于今年向大众推出】OpenAI首席技术官Mira Murati在接受《华尔街日报》采访时表示,OpenAI旗下视频生成AI模型Sora将于今年推出,不过还需要几个月。OpenAI还计划将音频功能整合其中,并且希望能够允许用户编辑Sora所生成视频中的内容,因为其不总是能创建准确的画面。Sora发布后可能无法制作公众人物的内容,且视频会有水印。Sora目前只向测试团队和一部分视觉艺术家、设计师和电影制作人提供,短期内不会向公众开放。(APPSO) 【马斯克宣布开源Grok,OpenAI会接招吗?】继起诉OpenAI并要求对方必须开源后,科技巨头马斯克在其旗下社交平台X上宣布,其人工智能初创公司xAI将于本周内开源其自主研发的大模型Grok。面对马斯克的控告,上周,OpenAI在一篇公开博文中展示了公司成立初期及后期的电子邮件往来记录,首席科学家Ilya Sutskever在邮件中提到,随着OpenAI逐步接近实现通用人工智能的目标,采取更为封闭的策略是“合理的”。对此,马斯克明确回复表示“同意”,这段对话记录成为了OpenAI有力回击马斯克质疑的重要证据之一。马斯克表示,Grok在对话中更加开放灵活、直面现实,与硅谷主流大模型生成的政治正确内容形成鲜明对比。然而,随着大模型三足鼎立之势的明朗化,GPT-4、Gemini、Claude3等模型性能的水准越来越高,Grok的竞争力已相对减弱。(智元宇宙) 【零一万物API开放平台出场!通用Chat多模态通通开放,还有200K超长上下文版本】3月,国内外模型公司动作频频。国产大模型独角兽“五小虎”之一零一万物正式发布了自己的API开放平台,共为开发者提供三个版本的模型:Yi-34B-Chat-0205,支持通用聊天、问答、对话、写作、翻译等功能;Yi-34B-Chat-200K,200K上下文,多文档阅读理解、超长知识库构建小能手;Yi-VL-Plus,多模态模型,支持文本、视觉多模态输入,中文图表体验超过GPT-4V。此次API开放最亮眼的地方在于200K的超长上下文窗口及Yi-VL-Plus强大的多模态能力,可以一口气处理约30万个中英文字符。(量子位) 【Midjourney能让角色保持一致了!网友连夜实测:改变游戏规则】Midjourney发布新功能,新功能名为角色参照(Character Reference),和之前的风格参照类似,不过这次不是保持风格一致,而是保持生成图像的角色与给定的参照角色一致。网友们纷纷表示这是迄今为止Midjourney最大的更新,认为生成式AI都应该来瞧一瞧 、 学一学。 (量子位) 其他 【国务院总理李强:发挥我国应用场景丰富的优势,为人工智能产业营造更宽松的环境】3月13日,中共中央政治局常委、国务院总理李强在北京调研。他强调,要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神,认真落实两会明确的各项任务,牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势,在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力,加快塑造高质量发展新动能新优势。(同花顺财经) 3子板块数据跟踪 (1)游戏:根据AppStore现可预约游戏,近期上线的重点游戏包括《决胜巅峰》、《女神异闻录:夜幕魅影》等。 图表5:重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线:据艺恩数据显示,内地电影市场周总票房(3.11-3.15)