AI算力行业周报：国产DRAM龙头登陆科创板，亚马逊全年AI资本开支上调

AI算力行业周报

投资要点

• 长鑫科技上市：长鑫科技正式登陆科创板，上市首日市值突破3.3万亿，IPO超募至666.07亿元，成为科创板最大规模IPO。业绩预计高速增长，2026年上半年营收1100-1200亿元，归母净利润500-570亿元。
• 市场份额提升：长鑫科技全球DRAM市场份额从2025年Q1的3%升至2026年Q1的8%，巩固全球第四大DRAM供应商地位。
• 亚马逊Q2财报：亚马逊Q2营收首破2000亿美元，AWS创18个季度最快增速，营业利润率创历史新高。AWS积压订单达4960亿美元，AI平台Bedrock客户支出超此前所有季度累计值。
• AI投资：亚马逊AI平台Bedrock已有数十万客户，自研芯片Trainium获Anthropic和OpenAI承诺，Graviton芯片被98%的EC2客户使用。Q2资本支出达542亿美元，全年资本开支上调至2200亿美元。

算力板块周度行情分析

• 申万一级行业周涨跌幅：申万一级行业整体分化，通信和电子行业下跌。
• 申万一级行业估值水平：电子、通信行业市盈率分别为71.03和51.93。
• AI算力细分板块：板块呈下降态势，集成电路封测板块跌幅最大，数字芯片设计板块资金流入最多。
• 资金流向：通信板块主力净流出216.77亿元，电子板块主力净流出42.49亿元。数字芯片设计板块主力净流入294.89亿元，集成电路封测板块主力净流出121.90亿元。

行业动态

• 长鑫存储LPDDR6研发突破：长鑫存储LPDDR6研发取得关键突破，距离量产仅一步之遥，标志着国产DRAM技术加速追赶。
• 长鑫科技市值突破3.3万亿：长鑫科技上市后市值突破3.3万亿，与腾讯控股、字节跳动签署长期供应协议。
• 三星电机MLCC涨价30%：受全球电子产业需求升温影响，三星电机自2026年8月1日起调涨MLCC产品价格30%。
• 高通CEO确认9月1日起涨价超10%：高通因成本上涨计划从9月1日起全面提高芯片价格，涨幅超10%。

公司公告

• 富士康工业互联网股份有限公司：宣布以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于10亿元。
• 中际旭创：境外上市股份(H股)在香港联交所主板挂牌并上市交易，募集资金约528.91亿港元。
• 富瀚微：2026年半年度业绩预告，预计净利润同比增长1072.72%-1420.19%。
• 莲花控股：披露转型算力业务相关进展，本月新增多笔算力服务器采购合同和GPU服务器算力服务合同。
• 奥飞数据：2026年半年度报告，净利润同比增长123.64%，EBITDA同比增长50.00%。

风险提示

• 中美“关税战”加剧风险
• 中美科技竞争加剧风险
• 先进制程进度不及预期风险
• AI模型大厂资本开支不及预期风险