看多光模块测试，关注玻璃基板、机器人、农机——机械周报（8.3-8.7）

这份报告主要关注光模块测试板块，分析其量价齐升和需求爆发的市场行情。报告指出光模块技术迭代推动测试仪器升级，测试仪器价值量提升，市场空间持续扩大。同时，报告也关注玻璃基板产业，特别是设备端的投资机遇，强调设备决定量产节奏，国产替代加速。此外，报告还探讨了人形机器人板块的基本面推进和技术收敛，以及农机行业的国内结构升级与海外市场扩张。

玻璃基板设备投资机遇主要在于头部厂商加注产业，设备决定量产节奏，产业化红利率先兑现。设备投资占比高，国产替代加速，国内设备厂商受益于新增产能建设。报告强调设备投资是关键，随着国内产能的扩张，国产设备厂商有望获得更多市场份额和更高的盈利水平。

人形机器人板块基本面推进，板块进入右侧区间。谷歌发布Gemini Robotics 2等模型，巨头持续投入研发，技术收敛，落地速度超预期。报告指出量产从研发转向落地，特斯拉等企业推进规模化生产。技术进步和市场需求的双重推动下，人形机器人板块展现出良好的发展前景。

农机行业市场现状呈现国内结构升级与海外市场扩张双轮驱动。大型拖拉机成为唯一正增长品类，政策转向扶优扶强，龙头企业持续收割市场份额。出口增长，海外业务成为重要增长引擎。报告强调农机行业在国内外市场均展现出较强的复苏和成长性。

报告提示，光模块测试、玻璃基板、人形机器人、农机等板块虽然前景广阔，但也存在技术迭代快、市场竞争激烈、政策变动等风险。投资者需关注行业动态，谨慎评估投资风险，避免盲目跟风。技术更新换代迅速可能导致现有设备迅速贬值，市场竞争加剧可能压缩企业利润空间，政策变动可能影响行业发展方向和速度。