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SK海力士2026年Q2业绩表现如何？
SK海力士2026年第二季度业绩创历史新高，实现营收79.32万亿韩元，环比增长51%，同比增长257%。营业利润率高达76%，环比提升5个百分点，营业利润60.54万亿韩元，环比增长61%，同比增长557%。净利润93.92万亿韩元，净利率118%。主要得益于AI基础设施投资扩大带来的强劲需求，以及高附加值产品销售占比提升。
AI内存需求对SK海力士有何影响？
AI内存需求对SK海力士产生显著积极影响。公司HBM4已开始批量生产出货，HBM4E已向重要客户提供样品，DRAM全面开始供应基于1c纳米工艺的SOCAMM2产品。公司加快向先进制程过渡，重点发展大容量高性能NAND产品，321层产品占比计划年底前提升至50%。AI技术向智能体发展，服务器内存需求持续增长，HBM和服务器DRAM需求增加，预计未来AI基础设施投资将保持稳定增长，内存需求将持续扩大。
SK海力士产能扩张计划有哪些？
SK海力士短期计划提前启动M15X大规模生产计划，预计2026年资本支出超40万亿韩元，2027年初龙仁Fab1洁净室投入使用后快速扩大产能。中长期计划投资P&T7工厂增强先进封装能力，新建NAND闪存生产基地M17，打造国内半导体产业集群。这些举措旨在应对AI内存需求增长，提升供应能力，巩固市场领先地位。
当前半导体市场现状如何？
当前半导体市场呈现AI需求强劲、内存供应紧张的特点。PC/手机因内存供应紧张，销售额暂时波动，但预计随供应缓解和AI服务应用增加逐步恢复增长。服务器内存需求持续增长，HBM和服务器DRAM需求增加。NAND市场方面，高性能企业级SSD需求明显，AI内存和传统内存需求同步增长。整体来看，AI基础设施投资扩大带来强劲需求，推动内存市场持续增长。
SK海力士面临哪些风险？
SK海力士面临的主要风险包括：内存价格波动风险，尽管公司已与主要AI客户建立稳固的长期协议（LTA）合作，但LTA合同期限约五年，定价机制多样，仍存在价格波动风险；产能扩张投资巨大，短期内资本支出超40万亿韩元，可能带来财务压力；市场竞争激烈，全球内存厂商产能扩张可能导致未来价格竞争加剧。此外，AI技术快速迭代可能影响产品生命周期和市场需求变化。