一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议
1、近期重点事件
- AI模型快速迭代：国内外AI模型在7月快速迭代，国外OpenAI、谷歌、SpaceX、Meta等发布新模型，国内腾讯、阿里巴巴、Kimi等也发布了新模型，其中Kimi K3作为首个参数接近3T的开源大模型，提升了国内开源模型的竞争力。
- 恒生指数季度检讨：恒生指数公司将于8月21日宣布2026年第二季度之恒生指数系列检讨结果，第一组指数及第二组指数的成份股变动分别将于2026年9月7日及9月14日生效。
- 成都车展：2026成都车展将于8月21日-30日举行，下半年新势力车型密集发布，包括小米、小鹏、零跑、理想等热门车型。
- 世界机器人大会：2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京举行，特斯拉、比亚迪、小鹏、理想等车企将展示机器人产品。
2、市场情况
- 7月港股上涨：截至7月30日，恒生指数上涨13.0%，恒生科技指数上涨7.4%。
- 南下资金净流入：7月南下资金净流入633亿港元，近30个交易日资金净流入增加至578亿港元。
- 板块表现：零售业、能源、汽车与汽车零部件板块上涨，半导体与生产设备板块大幅下跌。
- 板块估值：恒生综指7月的PE（TTM）上升，地产建筑、资讯科技板块估值降低，金融、必需性消费板块估值上涨。
3、当前配置建议
- 关注基本面向好的能源企业，如中国秦发、力量发展等。
- 关注AI硬件公司，如联想集团、长光辰芯等。
- 关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网大厂和模型厂商，如阿里巴巴、腾讯、智谱、MiniMax等。
- 关注趋势向上、估值较低的智能车企业，如零跑汽车、岚图汽车、小鹏集团等。
二、2026年8月海外金股组合
- 中国秦发（0866.HK）：高管增持&购股权，无惧扰动，夯实印尼产能扩张提速。
- 力量发展（1277.HK）：配售落地，压制出尽望星辰大海。
- 联想集团（0992.HK）：AI驱动服务器高增，效率推动盈利释放。
- 长光辰芯（3277.HK）：高端CIS龙头，半导体和工业检测之光。
- 阿里巴巴-W（9988.HK）：稀缺的“芯-云-模-应”的全栈AI标的。
- 腾讯控股（0700.HK）：腾讯混元Hy3发布，看好腾讯模型追赶与生态价值。
- 智谱（2513.HK）：专注基模迭代，打造顶尖Coding与Agent能力。
- MINIMAX-W（0100.HK）：算力扩容与模型升级共振，成长动能持续强化。
- 零跑汽车（9863.HK）：出海优秀，关注A05s新车、Q3规模经济明显。
- 岚图汽车（7489.HK）：高端新能源央企标杆，估值修复空间可期，关注H股全流通申请。
- 小鹏集团-W（9868.HK）：颜值带领新车破圈，关注Q3机器人和Robotaxi催化。
