金属行业专题:钼行业专题-工业维生素的战略崛起
钼是一种重要的工业元素，广泛应用于传统领域（如不锈钢、工程钢）和升级领域（如镍合金、钼金属）。2025年全球钼需求量约为30.3万吨，中国是主要消费国。短期钼供给受限，预计2027年前后释放增量，长期来看全球钼矿年产量可高达44万吨。钼铁是钼下游的主要需求产品，2025年中国钼铁产量同比增长12%，钢招产量同比增长7.0%。预计2026-2029年钼供需将持续紧缺，2030年可能转为过剩。风险提示包括美国经济硬着陆、钼供给释放超预期和高价抑制下游需求。
医药生物周报（26年第30周）：26Q2公募基金医药持仓分析
26Q2公募基金医药持仓占比环比下降显著，化学制药跌幅居前。医药生物市盈率处于近5年历史估值的61.24%分位数。持仓占比最大的子板块为化学制剂、CXO，加仓TOP5医药股包括康诺亚-B、泰格医药等，减仓TOP5医药股包括信立泰、英科医疗等。风险提示包括研发失败、商业化不及预期、地缘政治和政策超预期。
汽车行业专题:人形机器人产业研究蓝皮书
人形机器人是第四次智能革命的核心突破口，融合大模型认知能力、多模态环境感知、实时运动规划与自主执行控制，实现从“数字化认知”到“物理化改造”的历史性跨越。具身智能打破数字智能与物理世界的壁垒，复刻人类“观察—思考—行动”的完整行为逻辑，可自适应全场景复杂环境。当前具身智能已迈入产业化落地临界点，成为全球科技竞争、产业升级与未来产业布局的核心赛道。未来将作为通用生产力基础设施，驱动全球经济增长、产业结构升级、社会形态革新。
公用环保行业周报:公用环保202607第4期-《可再生能源发展“十五五”规划》发布，公用环保2026Q2公募基金重仓梳理
《可再生能源发展“十五五”规划》明确了2030年可再生能源消费总量达到18亿吨标准煤左右、发电总装机达到35亿千瓦左右的目标。公募基金重仓股中，公用事业配置比例环比下降，环保配置比例环比下降，显示板块整体仍处于低配状态。投资策略方面，建议关注火电、新能源发电、核电、水电等细分领域的投资机会。
非银行业专题:结构有重整，体系再进化——中国机构配置手册（2026版）之ETF篇
2026年ETF市场正处于“旧格局瓦解、新秩序重建”的关键窗口期，规模阶段性回落，产品谱系加速丰富。宽基ETF规模收缩，赛道ETF扩张，资金涌向科技与红利主线。主动管理ETF开闸成为最大看点，标志着境内ETF市场迈入“主动+被动”双轮驱动时代。机构资金深度进场，中小公募有望借道主题ETF实现突围。
交通运输行业周报：美伊冲突反复重视油运中期逻辑，关注抗跌属性标的配置价值
航运方面，美伊冲突反复导致霍尔木兹海峡通行量回落，VLCC运价高位回落，但中期仍有系统性抬升空间。集运方面，短期受美伊战争影响，红海复航预期降温，集运运价开始出现调整走势。航空方面，三大航2026H1业绩预告均预亏，成本端压力显著抵消了运营改善的贡献。若未来国内经济和消费回暖，航空板块将具有较高赔率。快递方面，通达系2026上半年业绩预告均实现高增长，但增长质量存在分化。投资建议方面，建议配置业绩表现确定性高且估值处于历史底部的行业龙头企业，同时可配置具有抗跌属性的板块及标的。
银行行业快评:风险偏好下行，资产荒加剧-——银行理财2026半年报点评
截至2026年6月末，银行理财市场存续规模33.66万亿元，较年初微增1.11%。结构上，理财公司主导格局进一步固化。产品结构方面，固收绝对主导，长期限与稳健属性强化。固收资产配置方面，债券为压舱石，存款维持高位。风险资产配置方面，权益极低、基金增配，结构再平衡进行中。下半年展望方面，监管趋严，负债端改善是破局关键。
互联网行业快评:CPU专题跟踪-英特尔26Q2CPU平均售价增长48%，上修全年资本开支
英特尔26Q2营收161亿美元同比增25%，AI业务高增带动盈利修复。DCAI数据中心业务增速59%为核心增长引擎，其中48%来自于ASP的增长。公司上调全年资本开支，Q3营收、盈利指引亦全线高于市场一致性预期。行业端，指引2026-2028服务器CPU出货双位数增长，板块收入增长弹性更强。投资建议方面，建议关注CPU企业与产业链。
海康威视(002415.SZ)财报点评:2Q26归母净利润环比增长83.9%，AI大模型应用加速落地
2Q26归母净利润环比增长83.9%，公司1H26实现营收468.23亿元，经营质量提升明显。国内主业逐步回暖，海外业务保持稳健增长。创新业务同比增长28.93%，大模型产品加速落地。经营质量提升渐体现，股东回报稳定。投资建议方面，看好公司经营提质增效与AI应用落地带来的长期增长动能，短期考虑公司产品结构优化及国内增长好于预期。
金融工程日报:沪指跌逾1%，算力半导体大幅回调
市场表现方面，大部分指数处于下跌状态，食品饮料、银行等板块表现较好，通信、电子等板块表现较差。市场情绪方面，今日封板率74%，较前日下降16%。市场资金流向方面，截至20260727两融余额为26986亿元。折溢价方面，科创增强ETF永赢溢价较多，科创成长ETF南方折价较多。机构关注与龙虎榜方面，调研机构较多的股票有天创时尚、登康口腔等，机构专用席位净流入前十的股票是新易盛、中际旭创等。
