深信服 经营拐点已至 核心推荐

该研报指出深信服经营拐点已至，核心推荐其CPU沙箱及EDS产品。报告强调Agent架构驱动超融合需求，要求底层基础设施承载虚拟机与容器环境，推动对CPU性能与存储系统的升级。同时，数据主权推动企业私有云部署，深信服聚焦该赛道，以“虚拟化超融合资源池私有云”全栈方案承接升级需求。

超融合架构通过整合计算、存储、网络与Kubernetes，以统一资源管理和虚拟化隔离能力，形成承载Agent应用的底座。随着Agent架构复杂运行需求提升，对CPU及存储系统升级要求增强，推动超融合市场发展。数据主权要求也推动企业私有云部署，为相关技术方案带来增长机遇。

报告重点分析了深信服的CPU沙箱及EDS产品如何受益于CPU及存储需求向超融合与虚拟化传导。同时，关注深信服聚焦私有云赛道的“虚拟化超融合资源池私有云”全栈方案，该方案已累计助力超12000用户完成VMware替换，展现市场认可度。

当前超融合与虚拟化市场正受益于Agent架构需求提升和数据主权推动私有云部署的双重驱动。超融合架构整合计算、存储、网络资源，满足复杂应用环境需求。深信服等企业通过全栈方案承接市场升级，预计2025年全栈超融合市占率将进一步提升。

该研报未明确指出具体风险，但行业发展趋势受技术演进、市场竞争及企业数字化转型进度影响。超融合与虚拟化市场参与者需关注技术迭代速度、客户需求变化及供应链稳定性等因素，这些因素可能影响市场格局和企业发展。