建筑建材每周谈20260727

发布时间：2026-07-27 一、核心要点 1. 6月初提出的“安全碳基+性感硅基”再平衡策略，经两个月验证有效，传统基建地产链条超跌优质龙头超额收益明显，下周长兴上市、政治局会议将验证该策略2. 传统碳基龙头如中国巨石、华兴、鸿路、兔宝、青鸟化学等，2季度增长稳健、安全边际高，但修复空间有限，因地产地方债压力仍存，科技仍是主线3. 硅基标的侧重科技转型，如中国巨石、罗马股份、上风材料等，受益于长兴上市带动科技行情，罗马股份目标市值300亿以上，上风材料握有半导体股权 二、投资线索 1. 重点关注长兴上市，预计其上市后震荡稳于合理位置，带动国产算力设备材料、科技转型公司行情2. 政治局会议看点为地产和新质生产力提法，新质生产力含AI、6张网等，地产无强刺激，三季度建筑央企eps或迎业绩拐点3. 电子布及电子商供需紧张，是当前配置好时点，中国巨石等标的调整后有投资机会4. 罗曼股份为端侧推理稀缺标的，aidc订单充沛，目标市值250-300亿，未来成长空间大三、风险与关注 1. 传统基建地产修复空间有限，地产竣工下滑压力仍存，地方基建需求有压力，建筑央企业绩改善不及预期 2. 科技板块波动大，行情启动或需时间，电子商产能释放慢，价格传导不畅3. 罗曼股份等标的业绩释放不及预期，定增、私募基金合作推进慢影响成长空间