电力设备及新能源行业研究 海外新兴产业日报20260727：美国关税措施落地，韩美AI基础设施合作提速

一、美国宏观

• 美国对60个经济体实施10%或12.5%的新关税，涉及美国进口商品的99.4%，可能扰动全球贸易及企业成本预期。
• 美国7月综合PMI升至53.6，服务业需求对冲制造业放缓，世界杯及独立日消费提振服务需求，但供应链及成本问题仍制约增长。

二、商业航天

• NASA将支持蓝色起源New Glenn火箭测试，蓝色起源推进事故调查及设施修复，复飞进度取决于测试结果。

三、AI及半导体

• SK集团与英伟达签署超5000亿美元AI合作意向书，覆盖AI工厂建设及下一代存储器供应，SK电讯拟建设2GW AI云。
• 英伟达与NAVER拟以最高100亿美元扩建AI数据中心，Brookfield提供最高90亿美元融资。
• 三星电子与博通签署最高2000亿美元半导体合作备忘录，围绕先进存储、晶圆代工及AI芯片生产开展合作。

四、光通信

• Verizon与谷歌签署超10亿美元数据中心暗光纤合同，Verizon利用未启用暗光纤资源为谷歌提供网络连接服务。

五、海外半导体

• 海外半导体板块单日普遍回调，近7日芯片设计/IP/IDM环节相对占优，近30日各环节累计下降14.80%—22.56%，年初至今累计上涨75.65%—99.30%。

六、油气价格

• 布伦特原油高位回落，亚洲及欧洲天然气价格上行，美国天然气价格相对平稳。

七、风险提示

• 美国经济与通胀风险、关税及贸易摩擦风险、商业航天项目执行风险、AI基础设施资本开支风险、光通信需求及客户集中风险、海外半导体市场波动风险、油气价格波动风险。