海外新兴产业日报：美加贸易摩擦升温，美伊冲突延续，AI基础设施部署提速

2026-07-23 华创证券 🦄黄斌

关税升级：美国对加拿大部分商品加征50%关税，新措施将于8月19日生效，涉及汽车及零部件、酒类和乳制品等领域。加拿大表示将继续就贸易争端与美国展开磋商。
美伊冲突：美军连续第十晚打击伊朗，调解方提出10天停火方案，但尚未落地。

算力基础设施投资：
- 贝莱德财团完成对Aligned Data Centers的约400亿美元收购，并追加50亿美元增长资本，Aligned目前在全球拥有51个数据中心园区，运营及规划容量超过6.4GW。
- 微软与Mistral签署数十亿美元欧洲AI基础设施协议，Mistral模型已接入Microsoft Foundry、Copilot Studio和Azure。
- 英伟达Vera Rubin平台扩大在全球云厂商的部署，每兆瓦Token吞吐提升10倍，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用。
- Bitdeer AI云业务ARR增至约7600万美元，GPU利用率达95%，公司签署马来西亚21.7MW IT负载容量的10年租约，预计2027年一季度交付；挪威Tydal AI数据中心租约已经签署。
模型及应用：
- 谷歌推出三款低成本Gemini模型，旗舰3.5 Pro延期未发，新品包括Gemini3.6 Flash、3.5 Flash-Lite和面向网络安全的3.5 Flash Cyber。
- OpenAI面向小型企业开放ChatGPT Work和GPT-5.6，Codex与ChatGPT Work周活用户突破1000万。

短期反弹：海外半导体板块股价在前期调整后出现反弹，短期回撤有所收窄。
细分环节表现：
- 近7日（7月14日至7月21日）：海外半导体设备平均上涨0.38%，材料及零部件下降0.52%；封装测试、芯片设计/IP/IDM和晶圆制造分别下降2.91%、2.50%和4.55%。
- 近30日（6月21日至7月21日）：各环节仍累计下降13.79%—22.14%，其中材料及零部件跌幅最大，半导体设备下降17.17%。
- 年初至今：各环节仍累计上涨89.28%—125.07%，其中材料及零部件、封装测试涨幅居前，分别为125.07%和108.77%。

国际油价及欧亚气价上行：美伊冲突及关键航运通道供应风险继续推升国际油价，布伦特原油ICE期货结算价为91.64美元/桶，日环比上涨3.2%，较2月底累计上涨25.2%；英国天然气主连价格为16.07美元/百万英热单位，日环比上涨2.4%，较2月底上涨85.3%。
美国气价维持低位：截至7月21日，美国NYMEX天然气期货为2.89美元/百万英热单位，较2月底仅上涨1.2%；Henry Hub现货截至7月13日仍较2月底下降5.4%。