亚太数据中心市场在2025年持续强劲增长，主要受人工智能和云计算需求驱动。开发管道在下半年增加2,751兆瓦，达到19,371兆瓦，其中3,677兆瓦在建，15,694兆瓦在规划中。运营能力提升至13,763兆瓦，空置率从12.4%下降至10.9%。
主要市场概览：
- 中国大陆仍为最大市场，运营容量占比达39%（4.6吉瓦）。
- 印度总运营容量达到1.5吉瓦，超过日本，成为全球第二大市场。
- 新加坡在下半年新增337兆瓦运营能力，有望在2026年底超过10吉瓦。
- 东南亚在建装机容量最大，占亚太地区总量的31%，马来西亚领先。
主要市场分析：
- 东京：运营能力同比增长8%，达到1.93吉瓦，空置率降至5.6%，受超大规模云服务提供商和AI需求驱动。
- 新加坡：市场进入高度选择性、可持续发展驱动的增长阶段，计划在裕廊岛开发700兆瓦低碳数据中心园区。
- 悉尼：空置率降至3.0%，在建和规划中的总管道容量增加17%，达到13吉瓦，人工智能基础设施部署成为重点。
- 孟买：运营能力增长42%，达到768兆瓦，空置率约6%，TBR走廊持续代表核心区域。
- 中国香港：机柜空置率维持在19%，政府启动桑迪岭大型数据中心发展项目招标。
- 柔佛：运营设施数量增长75%，运营IT能力翻倍，在建和规划能力显著提升，微软将开发第二个马来西亚云区。
- 首尔：运营能力同比增长16%，达到601MW，发展管道增长约43%，去中心化发展趋势明显，AWS将再投资50亿美元用于AI数据中心。
- 雅加达：运营能力提升至321MW，共址空置率降至24.9%，普林斯顿数字集团和数字边缘公司计划开发大型超大规模园区。
- 曼谷：综合管道年同比增长超过300%，达到约945兆瓦，泰国投资促进委员会批准约31亿美元数据中心新增投资。
二级市场聚焦：
- 德里：运营容量同比增长41%，达到182MW，空置率降至10.6%，诺伊达和更大诺伊达集群主导活动。
- 台北：运营能力同比小幅增长约3%，达到约110MW，空置率降至约5.6%，GMI Cloud计划建设AI专用数据中心。
- 奥克兰：市场进展 modest，空置率保持在26%，但海底电缆项目将提升连接性。
亚太数据中心市场成熟度指数：
- 该指数覆盖30个市场，采用改进后的方法论，评估市场现有及规划能力、空置率、运营商存在规模和单个资产建设能力。
- 市场分为四类：已建立市场（首尔、雅加达、新加坡、香港、曼谷、吉隆坡、大阪）、动力市场（新加波、东京、北京、孟买、悉尼、上海、墨尔本）、新兴市场（海得拉巴、金奈、广州、德里、台北、浦那、奥克兰）、新兴市场（堪培拉、班加罗尔、马尼拉、釜山、巴坦、胡志明市、河内、珀斯、布里斯班）。
- 已建立市场占亚太地区运营能力的55%，占发展管道的49%，空置率仅6.7%。
- 动力市场持续增长，墨尔本晋升为动力市场类别。
- 新兴市场增长稳健，海得拉巴表现最佳。
- 新兴市场（堪培拉等）吸纳能力有限，但长期前景乐观。
研究结论：
- 亚太地区数据中心市场持续扩张，人工智能和云计算需求是主要驱动力。
- 各国政府政策与私营部门投资保持一致，但监管复杂性、能源限制和地缘政治因素影响选址。
- 资本市场活动保持韧性，投资者优先考虑规模、资产负债表稳健性和AI需求可见性。
- 超大规模企业扩张势头增强，强化亚太地区作为下一代数字基础设施关键枢纽的角色。
- 预计到2026年，人工智能和云计算仍将是数据中心投资策略的核心。
